2차전지 관련주 대장주 총정리

2021. 11. 14. 21:35

2차전지 관련주 대장주 총정리

중국 배터리사들이 주력으로 생산하는 리튬인산철(LFP) 배터리가 원자재 가격 상승으로 인해 비야디(BYD)를 시작으로 줄줄이 가격이 인상될 전망입니다. 이를 두고 업계에서는 국내 배터리 업계에 미칠 영향에 대해 각기 다른 해석을 내놓고 있습니다.

14일 업계에 따르면 중국의 전기차 배터리 생산업체 BYD가 리튬 등 원자재 가격이 급등하자 LFP 배터리 가격을 20% 인상했습니다.

특히 BYD를 시작으로 중국 내 배터리사들도 배터리 가격 인상을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 이러한 배터리 가격 인상의 주된 배경으로는 원자재 가격 급등과 늘어나는 LFP 배터리 수요 등이 꼽힙니다.

배터리 4대 핵심 소재 양극재의 원자재인 리튬 화합물은 탄산리튬과 수산화리튬 등이 있습니다. 수산화리튬의 경우 국내 배터리사들이 주력으로 만드는 니켈·코발트·망간(NCM), 니켈·코발트·알루미늄(NCA) 등 삼원계 배터리에 들어가고, 탄산리튬은 주로 LFP 배터리 양극재의 핵심 원자재로 쓰입니다.

글로벌 자재 시장조사업체 벤치마크미네랄인텔리전스(BMI)와 업계에 따르면 지난달 말 기준 탄산리튬 가격은 전년 대비 295% 올랐으며, 같은 기간 수산화리튬은 171% 오르는데 그쳤습니다.

LFP 배터리는 삼원계 배터리보다 성능은 떨어집니다. 다만 값 비싼 금속인 코발트 대신 비교적 가격이 저렴한 철을 사용해 제조원가가 삼원계 배터리 대비 30%가량 저렴한 것으로 알려져 있습니다. 뿐만 아니라 니켈 함량이 높아질수록 폭발 위험성도 커지는 데 LFP 배터리는 니켈 대신 철을 함유해 폭발에 대한 위험성이 낮은 것으로 평가받고 있습니다.

그러나 LFP 배터리 핵심 원자재 중 하나인 탄산리튬의 가격이 크게 올라 가격경쟁력에 부담을 갖게 해 BYD는 결국 '가격 인상' 카드를 꺼내 든 것으로 분석되고 있습니다.

LFP 배터리 가격 인상 소식은 국내 배터리 업계에는 희소식입니다. 이로 인해 일각에서는 가격 차이가 좁혀져 결국 삼원계 배터리를 주력 생산하는 국내 배터리사들이 반사이익을 누릴 것이라는 핑크빛 전망도 내놓고 있습니다.

하지만 국내 배터리 업계에서는 LFP 배터리 가격 인상에 따른 수혜가 기대만큼 크지 않을 것이라고 진단했습니다. 이는 탄산리튬 가격이 인상되는 만큼 수산화리튬 가격도 인상되고 있고, 또 다른 양극재 원자재인 니켈·코발트·망간 등의 가격도 오름세기 때문입니다.

업계 관계자는 "기본적으로 리튬 가격 전체가 올라서 국내 배터리 업계가 반사이익을 얻을지는 더 지켜봐야 한다"며 "원자재 가격 인상 추세가 장기화될 경우 생산에 차질을 빚을 수 있어 상황을 심각하게 예의 주시하고 있다"고 말했습니다.

★★★★★★현재 가장 뜨거운 섹터☆☆☆☆☆☆☆☆

일진머티리얼즈(020150) :: 2차전지 관련주

기업개요

- 일렉포일 부문 국내 시장점유율 1위로, 국내외 2차전지업체, CCL 및 PCB 업체들로 공급하고 있으며, 주 거래처는 삼성전기, 대덕전자, 삼성 SDI, LG화학 등으로 이차전지 관련 주식 대장주로 꼽힘.

- 일진머티리얼즈는 토목 및 건설업체인 일진건설, 유리 및 창호공사업체인 일진유니스코, 제조업체인 아이 알엠, 말레이시아 법인 등을 종속기업으로 보유.

실적 및 분석

- 일진머티리얼즈는 일렉포일의 중국 및 헝가리, 기타 지역향 수출 호조에도 건설부문 자회사의 부진 등으로 매출 규모는 전년 동기 수준에 정체.

- 원가구조 저하와 운반비 등 판관비 증가되며 영업이익률 전년 동기 대비 하락, 그러나 외화 관련 수익 증가 및 법인세비용 감소 등으로 순이익률은 상승.

- 일진머티리얼즈는 국내 배터리 업체들의 가동률 상승 및 유럽 전기차 시장의 확대가 기대되며, 스마트폰의 수요 회복과 말레이시아 법인의 증설효과 등으로 외형 성장 전망.

코스모신소재(005070) :: 2차전지 관련주

기업개요

- 주요 고객사로는 삼성전기 등이 있으며, 2015년 2차전지용 양극활물질 사업에 집중하기 위해 옥사이드와 비디오테이프 사업을 중단하였음.

- 코스모신소재는 스마트폰을 비롯 디지털 카메라, 노트북 등 디지털기기, 전동공구, HEV 등의 전지에 충/방전 역할을 하는 2차전지용 양극활물질을 생산하며, 연산 6,550톤의 생산능력 확보.

실적 및 분석

- 코스모신소재는 MLCC용 이형필름 및 NCM 이차전지 양극 활물질 등의 판매 호조에도 스마트폰, 태블릿 PC 등의 성장으로 토너시장이 축소됨에 따라 수출 부진하여 전년 동기 대비 매출 감소함.

- 저수익 사업부의 매출 비중 축소에 따른 원가율 개선으로 전년 동기 대비 영업이익률은 향상된바, 영업외 수지 저하에도 순이익 흑자 전환되었음.

- 코스모신소재는 NCM 이차 전치 양극 활물질의 생산설비 증설 및 납품물량 확대 등으로 성장세 예상되며, 이를 통한 고부가 제품의 판매비중 확대로 수익구조 개선될 듯.

포스코케미칼(003670) :: 2차전지 관련주

기업개요

- 내화물(제조 및 공사)과 생석회는 모기업인 포스코의 철강 생산에 필수적인 소재로 주 거래처인 포스코에서 비교적 안정적인 매출이 발생하고 있음.

- 포스코케미칼은 2차전지소재 사업의 비중이 확대되는 가운데 OCI와의 합작을 통해 과산화수소를 생산하는 공장을 2022년 경에 완공할 예정으로 사업영역 다양화 중.

실적 및 분석

- 포스코케미칼은 주력 내화물 부문과 라임 케미컬 부문의 부진에도 2차전지 소재인 음극재, 양극재 수주의 양호한 증가로 전년 동기 대비 매출 소폭 증가하였으며, 이차전지 관련주임.

- 원가율 상승으로 영업이익률 전년 동기 대비 하락, 법인세 감소에도 관계기업 피엠씨텍의 지분법 손실로 순이익률도 큰 폭 하락.

- 포스코케미칼은 글로벌 경기회복세와 철강재 수요 증가에 따른 내화물 및 라임 케미컬 수주 증가, 2차전지 시장 성장에 따른 음극재 수요 증가로 매출 성장 전망.

엘앤에프(066970) :: 2차전지 관련주

기업개요

- 2016년 2월 세계 2차전지 시장의 성장에 효율적으로 대처하고 글로벌 사업 경쟁력을 강화하기 위해 자회사 엘앤에프 신소재와 흡수 합병하였음.

- 엘앤에프는 종속회사로는 2 차 전지용 양극 활물질 생산하는 무석광 미래 신재료 유한공사와 정보, 전자, 화학 관련 소재 제조, 판매하는 제이에이치 화학공업(주)이 있음.

실적 및 분석

- 엘앤에프는 중국법인의 부진에도 LG화학, 삼성 SDI 등 주요 고객사향 2차전지 양극 활물질의 수주 증가에 힘입어 매출 규모는 전년 동기 대비 확대.

- 외형 성장의 영향으로 원가구조 개선된 가운데 판관비 부담도 완화되며 영업이익 및 순이익 전년 동기 대비 흑자 전환하였음.

- 엘앤에프는 ESS 물량 회복 및 SK이노베이션 EV향 공급 확대가 기대되며, 하이니 켈 양극재의 생산 시작 등으로 외형 신장 이어갈 듯.