LG에너지솔루션 관련주 총정리
LG에너지솔루션 관련주 총정리
2차전지 업종 대장주 LG화학이 자회사 LG에너지솔루션 상장을 한 달여 앞두고 올해 최저가 기록을 새로 쓰고 있습니다.
21일 LG화학 주가는 전 거래일 대비 2.13% 내린 64만2000원에 마감했습니다. 지난달 17% 내린 데 이어 이달에도 7% 떨어지며 하락세가 이어지는 모습입니다. 올해 초 100만원을 넘었던 주가는 고점보다 40% 넘게 하락했습니다. 올해 등락폭은 -22% 수준입니다.
LG화학의 2차전지 사업부문이 물적분할해 출범한 자회사 LG에너지솔루션은 다음달 11~12일 기관투자자 수요예측과 18~19일 일반 청약을 거쳐 내년 1월에 상장할 예정입니다.
LG화학 주가 부진은 최근 2차전지 업종이 조정을 받은 측면도 있으나 LG에너지솔루션 상장이 주된 이유라는 게 대체적인 평가다. 그동안 LG화학을 2차전지주로 보고 투자해온 외국인투자자와 기관투자자 등이 발을 빼고 LG에너지솔루션 공모 또는 상장 이후 투자를 위해 준비하고 있다는 설명입니다. 익명을 요구한 금융투자 업계 관계자는 "LG에너지솔루션 상장 이후에도 친환경, 배터리 소재 등 다른 사업부문 가치를 고려하면 LG화학이 여전히 매력적이란 의견이 있다"면서도 "국내 상장사가 자회사 사업가치를 50%가량 할인받고 있다는 점을 감안하면 과연 LG화학이 앞으로도 현재 주가 수준을 시장에서 인정받을 수 있을지는 지켜봐야 할 것"이라고 말했습니다.
LG에너지솔루션 상장을 앞둔 LG화학은 SK바이오사이언스를 상장시켰던 SK케미칼을 연상시킨다는 의견이 많다. 두 경우 업종은 다르지만 증시에서 투자자들이 사실상 자회사 사업가치를 보고 모회사에 투자했으며 그에 따른 기대감에 주가가 크게 올라 사상 최고가를 기록했습니다. SK케미칼은 SK바이오사이언스의 코로나19 백신 위탁생산(CMO)과 개발에 대한 기대로 지난해 대표적인 코로나19 수혜주로 평가받으며 513% 급등했습니다. LG화학 역시 2차전지 사업부문이 적자를 기록했던 지난해 2차전지 성장에 대한 기대감으로 160% 급등했습니다.
우려가 되는 부분은 자회사 상장이 모회사 주가 하락으로 이어질 수 있다는 데 있습니다. SK바이오사이언스가 지난 3월 18일 상장한 시점을 전후해 SK케미칼은 급락했습니다. SK케미칼은 SK바이오사이언스 상장 직전 달인 2월에 10% 하락했고, 상장 달인 3월에는 4거래일을 제외하고 연일 하락해 올해 월간 기준 최대폭인 34% 급락했습니다. 3월 한 달간 외국인과 기관이 각각 791억원, 1314억원 순매도하며 주가 하락을 주도했습니다. 현재 LG화학의 주가 하락을 주도하는 주체 역시 외국인과 기관입니다. 외국인과 기관은 전달에 각각 1897억원, 1714억원 순매도했고 이달 들어 이날까지 각각 963억원, 2533억원 순매도하고 있습니다.
업종 지수에 이어 업종 상장지수펀드(ETF)가 봇물을 이루는 가운데 지수와 ETF 편입·편출 종목 교체 매매에 따른 수급도 주가 변동성을 키울 수 있다는 우려도 나옵니다. 지난 5월 상장한 SK아이이테크놀로지는 6월 11일 주가가 10%가량 급등했는데 당시 한 자산운용사가 2차전지 ETF에 해당 종목을 담기 위해 장 마감 동시호가 때 대규모로 매수했기 때문입니다. 같은 날 편출 종목인 에코프로에이치엔 주가는 6% 정도 하락했습니다.
금융투자 업계에서는 LG에너지솔루션 상장으로 2차전지 ETF에서 LG화학이 당장 편출될 가능성이 높지는 않지만 편입 종목 재조정(리밸런싱)에는 영향을 미칠 것으로 보는 분위기입니다. 국내에 상장된 주요 2차전지 ETF는 LG화학을 높은 비중으로 편입하고 있습니다. 이달 20일 기준 순자산 규모가 1조2404억원에 이르는 코덱스(KODEX) 2차전지산업 ETF의 LG화학 편입 비중은 19.27%에 이른다.
신성델타테크(065350) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 1987년 11월 설립되어 가정용 전자부품, PLASTIC성형품 및 Notebook용 TFT-LCD부품 제조 등을 주 사업목적으로 하고 있음.
- 주요 사업별로는 HA(생활가전), BA(2차전지 및 자동차 부품), SVC/B2C(물류 및 유아용전동차) 사업부문 등으로 구성되어 있음.
- 신흥글로벌(주) 인수를 통한 물류사업 확대와 유아용자동차인 (주)헤네스 합병에 따른 B2C사업 진출, 2차전지사업 진출 등 성장동력 강화 중.
실적 및 분석
- 생활가전 및 물류 부문의 견조한 성장과 함께 2차전지 부문 신규 자회사 신성에스티의 연결대상 편입 등에 힘입어 매출 규모는 전년동기대비 크게 확대.
- 큰 폭의 매출 신장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승하였으며, 금융수지 개선 등으로 순이익률도 상승.
- LG전자의 프리미엄 가전시장의 성장세 및 물류부문의 북미지역 내 사업영역 확대, 신성에스티와의 그룹간 시너지 효과 본격화 등으로 매출 성장세 지속할 듯.
나라엠앤디(051490) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 경남 창원시 성산구에 본사를 두고, 자동차 부품 및 가전부품의 프레스 및 몰드 금형업과 자동차 부품 제조업을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 프레스 금형 및 몰드 사출 금형은 발레오, 경창산업, 현대모비스 등과 거래하며 자동차 부품은 다스, 한국보그워너, 셰플러코리아 등과 거래함.
- 전기차 Battery Pack & ESS 사출 금형업체인 나라엠텍(주), 자동차용 및 냉장고용 몰드 사출업체인 나라플라테크(주)와 그 외 해외법인을 종속기업으로 두고 있음.
실적 및 분석
- 금형 부문의 수주가 감소하였으나, 전기자동차 배터리팩, ESS사출 부품의 판매 증가, 자동차 및 가전부품의 견조한 수요로 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 인건비, 수수료 등 판관비 증가에도 매출 증가에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 이자비용, 외환관련비용 감소로 순이익률도 상승.
- 글로벌 경기 개선, 자동차 산업의 생산 증가로 자동차 부품 수요 증가하는 가운데 전기차 시장 확대로 관련 배터리 수요 역시 증가하며 매출 성장 전망.
나인테크(267320) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 디스플레이 및 2차전지 장비 제조업을 주력사업으로 영위하며, 2020년 4월 SPAC과의 합병을 통해 코스닥 시장에 상장하였음.
- 2018년 2차전지 스태킹 및 라미네이팅 장비의 납품을 시작하며 사업영역을 다각화, 2차전지 장비의 주요 고객사는 LG화학임.
- 디스플레이 장비로는 Wet Station 장비와 진공/N2 장비, 이송장비를 생산하며, 주요 고객사는 LG디스플레이와 중화권 디스플레이 업체들임.
실적 및 분석
- 2차전지 관련 스태킹 및 라미네이팅 장비의 수주가 크게 증가한 가운데 디스플레이 장비 수주 역시 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 인건비, 감가상각비 등 판관비 부담 확대로 매출 증가에도 영업이익 전년동기대비 적자전환, 법인세비용 감소하였으나 지분법손실 발생으로 순손실 규모 확대.
- 글로벌 경기 개선으로 전방 디스플레이 산업의 OLED 투자 확대와 친환경 시장 확대에 따른 전기차 등에 필요한 2차전지의 수요 증가로 매출 성장 및 수익성 개선 전망.
삼아알미늄(006110) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 알루미늄 가공제품의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 경기도 평택시 포승읍에 본사 및 공장을 두고 있음.
- 주요 생산 품목은 연포장재로 사용되는 알루미늄 박 제품이며, 식품 및 제과업체, 전기/전자업체, 자동차 업체들로 판매함.
- 국내 알루미늄 박 업계는 삼아알미늄, 롯데알미늄, 동원시스템즈, 동일알루미늄, 한국알미늄의 5개 사가 시장을 과점하고 있음.
실적 및 분석
- USB저장장치 등 종속기업의 전자부품 판매는 감소하였으나 주력제품인 알루미늄 포일 및 포장재 수요 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 인건비, 수출제비 등 판관비 증가에도 매출 증가에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가하였으나 외환관련 수지 개선으로 순이익률도 상승.
- 내수경기 개선에 따른 식품, 담배 등의 연포장재 수요 증가와 전방 전기/전자 산업의 회복세 등으로 인한 종속기업의 전자부품 판매의 증가로 매출 성장 전망.
에이프로(262260) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 2000년 설립되어 2차전지 생산장비 및 S.M.P.S 등의 산업용 Power 제품의 제조 및 판매업을 주력사업으로 영위하고 있음.
- 주요 제품은 2차전지 활성화 공정 설비인 일반충방전기, 고온가압중방전기, 테스트 장비이며, 주요 고객사는 LG에너지솔루션임.
- 국내에서 유일하게 2차전지 활성화 공정 전체를 턴키 방식으로 제작하여 공급할 수 있는 기술력을 확보하고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 경기 회복세와 2차전지 시장의 성장에도 주요 고객사 해외법인향 활성화 장비의 수주 위축으로 매출 규모는 전년동기대비 축소.
- 매출 부진에 따른 원가부담 가중과 급여 등 판관비용 증가로 영업이익 전년동기대비 적자전환하였으며, 법인세환급 효과에도 순이익 적자전환.
- 주요 고객사인 LG에너지솔루션 폴란드 및 미국향 2차전지 장비의 공급 본격화, 양호한 수주잔고 확보, 자회사를 통한 GaN 기반 전력반도체 개발 등으로 외형 회복 전망.
씨아이에스(222080) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 2차전지 제조설비 및 자동화 설비 설계 제작을 주 목적으로 설립되어 2017년 1월 SPAC과의 합병을 통해 코스닥 시장에 상장.
- 동사는 리튬 2차전지 생산을 위한 전극 제조관련 장비를 전문적으로 제작하는 업체이며, 주요 고객사로는 삼성SDI, LG화학, 파나소닉, 소니 등이 있음.
- 주요 제품은 2차전지 극판 제조장비인 코터(Coater), 캘린더(Calender), 슬리터(Slitter), 테이프 라미네이터(Tape Laminator) 등임.
실적 및 분석
- 전방 산업의 투자 증가, 전기차 시장의 확대로 내수 판매는 부진하였으나, 중국과 일본, 북미 및 유럽향으로의 큰 폭 판매 증가로 전년동기대비 급격한 매출 성장.
- 급격한 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가에도 금융수지 개선으로 순이익 흑자전환.
- 글로벌 경기 개선, 자동차 시장의 생산 증가 및 전기차 시장의 확대에 따른 이차전지 전극공정 장비 수요 증가, 충분한 수주잔고 확보 등으로 매출 성장세 지속.
새로닉스(042600) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- LCD TV 입력장치인 디바이스와 전선인 FFC 제조업을 주력으로 영위하며, 태양전지 부품의 제조업을 병행하고 있음.
- 주력 전자사업 부문을 통해 전체 매출의 약 80% 정도의 매출이 발생하며, 그 밖에 Photovoltaic Ribbon을 생산하는 태양광 부문에서 나머지 매출이 발생.
- 태양전지 부품인 Photovoltaic Ribbon을 생산하는 (주)산코코리아와 플라스틱 사출물을 생산하는 미국 광성전자를 종속기업으로 보유하고 있음.
실적 및 분석
- TV용 디바이스, 플라스틱 사출물, FFC 등 전자부품 수주가 증가한 가운데 태양전지 부품의 수주도 증가하며 전년동기대비 양호한 매출 성장.
- 원가율 상승에도 판관비 부담 완화로 영업손실 규모 전년동기대비 축소, 법인세 수익 발생에도 관계기업 지분법손실로 순손실 규모는 전년동기대비 증가.
- 전방 가전산업의 둔화가 예상되나, 주력 전자부품의 견조한 수주 증가세와 선진국을 중심으로 한 신재생에너지 시장의 성장, 신제품 공기살균기 출시 등으로 매출 성장 전망.
엘앤에프(066970) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 동사는 2000년 7월에 설립되어, 2차전지 양극활물질과 방열테이프 및 전극용 Paste를 생산, 판매하고 있음.
- 2016년 2월 세계 2차전지 시장의 성장에 효율적으로 대처하고 글로벌 사업경쟁력을 강화하기 위해 자회사 엘앤에프신소재와 흡수합병하였음.
- 종속회사로는 2차전지용 양극활물질 생산하는 무석광미래신재료유한공사와 정보, 전자, 화학관련 소재 제조, 판매하는 제이에이치화학공업(주)이 있음.
실적 및 분석
- 전기차 배터리향 양극재의 수주 호조와 국내 고객사 내 시장 점유율 상승, 자회사 제이에이치화학공업의 성장으로 외형은 전년동기대비 크게 확대.
- 판관비 부담 완화되었으나 원가구조 저하되며 영업이익률 전년동기대비 하락, 파생상품평가손실 기록 등으로 순이익 전년동기대비 적자전환.
- 전방 전기차 시장의 성장에 따른 양극재 수요 확대가 기대되며, 테슬라향 NCMA 물량 증가와 충분한 수주잔고 확보 등으로 매출 성장세 지속할 듯.
알루코(001780) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 1956년 6월 알루미늄 제품의 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 2007년 6월에 유가증권시장에 재상장하여 현재까지 사업 영위 중임.
- 현대알루미늄(주)과 알루아시아(주), ALUKO Japan, ALK VINA, Hyundai India 등 해외 기업을 종속기업으로 보유하고 있음.
- 알루미늄 및 PVC 건축용 자재를 건설사 및 시공업체로 납품하거나 전국 영업소를 통해 판매하고 있으며, LCD/LED TV 프레임을 삼성전자 등에 납품함.
실적 및 분석
- 종속기업의 AL-Form 시공 및 임대 부문 판매가 증가하였으나, 주력 알루미늄 압출제품의 부진, 해외 판매 감소 등으로 전년동기대비 매출 규모 축소.
- 운반비 증가 등 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세 증가에도 이자비용 감소 등 기타 및 금융수지 개선되며 순이익률도 상승.
- 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 전기차 시장의 성장 등으로 주력 알루미늄 압출제품 수요 증가하는 가운데 전기차 배터리부품 부문의 수요 역시 증가하며 매출 성장 전망.
TCC스틸(002710) :: LG에너지솔루션 관련주
기업개요
- 1959년 7월 전기주석도금강판 등 표면처리강판의 제조와 판매업 등을 주요 사업목적으로 설립되었으며, 1984년 12월 유가증권시장에 상장되었음.
- (주)TCC개발, (주)TCC강판, TCC America, (주)제주메이리조트, (주)TCC한진 등 7개의 종속기업을 보유하고 있음.
- 국내시장의 주석도금강판은 동사와 케이지동부제철이 대부분 공급하고 있으나, 최근 저가 수입재의 유입이 증가하는 추세임.
실적 및 분석
- 북미, 아시아로의 수출 판매는 감소하였으나, 일반관 및 스틸캔 등의 수요 증가로 국내 석도강판의 판매는 증가한바 전년동기대비 매출 규모 확대되었음.
- 감가상각비 등 판관비 증가에도 매출 증가에 따른 원가율 하락으로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가하였으나 금융수지 개선, 지분법이익 증가로 순이익 흑자전환.
- 글로벌 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 알루미늄캔 공장 화재로 인한 스틸캔 수요의 증가로 석도강판 수요 증가하며 매출 성장 전망.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.