바이오젠 관련주 대장주 6종목
바이오젠 관련주 대장주 6종목
삼성그룹의 바이오젠 인수설에 주가가 출렁였습니다. 인수설은 삼성이 공식적으로 '사실무근’이라고 밝히면서 일단락되는 모양새입니다. 하지만 업계에서는 이번 인수설을 단순 해프닝으로 보지 않는 시각이 존재합니다. 삼성의 바이오 사업 방향 재편에 대한 의지가 수면 위로 드러난 것 아니냐는 해석을 내놓습니다.
대규모 M&A 예고, 바이오도 포함?
삼성전자는 지난 1월 5일(현지시간) 미국 라스베이거스 'CES 2022' 현장에서 간담회를 열고 전 사업 부문에서의 대형 인수합병(M&A) 추진을 예고했습니다. 한종희 삼성전자 부회장은 “부품과 완제품(세트) 모두에서 가능성을 크게 열어놓고 상당히 많이 보고 있다”며 “여러 사업 분야에서 M&A를 검토하고 있어 어디서 먼저 성사될지는 알 수 없지만, 여러분의 생각보다 저희는 훨씬 빨리 뛰고 있다”고 밝혔습니다. 삼성전자에서 부품은 반도체를, 세트 부문은 가전과 모바일, TV 등을 말합니다.
실탄은 충분합니다. 2021년 3분기 말 삼성전자가 보유한 현금성 자산은 120조 원 안팎에 달합니다. 업계는 삼성이 부품·세트를 비롯해 자율주행 시대를 대비해 차량용 반도체 등 전장 분야 M&A를 검토 중인 것으로 보고 있습니다. 미래 핵심 기술인 로봇과 인공지능(AI), 바이오 사업에서도 M&A 가능성을 언급합니다. 이재용 삼성전자 부회장도 2021년 8월 ‘뉴 삼성’ 청사진을 제시하면서 2023년까지 반도체·바이오에 240조 원을 신규 투자해 반도체 경쟁력을 강화하고 바이오 사업을 제2의 반도체로 육성하겠다고 밝혔습니다.
삼성이 적극적인 M&A 의지를 드러내면서 수면 아래 가라앉았던 바이오젠 인수설은 꾸준히 회자되고 있습니다. 12월 말 삼성그룹이 최대 50조 원에 미국 바이오기업 바이오젠 인수를 추진 중이라고 보도가 나왔습니다. 직후 바이오젠 주가가 급등했습니다. 바이오젠은 중추신경계 질환 분야에 강점을 가진 글로벌 기업입니다. 알츠하이머 치매와 파킨슨병, 다발성 경화증, 척수성 근위축증 등의 치료 신약을 다수 보유하고 있습니다.
양사는 사업적으로도 긴밀한 연관성을 가졌습니다. 2012년 바이오시밀러(바이오의약품 복제약)를 개발하는 삼성바이오에피스를 설립할 때 공동 투자해 지분을 삼성바이오로직스가 50%+1주, 바이오젠이 50%-1주 나눠 갖고 있습니다. 삼성이 삼성바이오로직스와 삼성바이오에피스를 통해 각각 바이오의약품 위탁생산(CMO)·위탁개발생산(CDMO)과 바이오시밀러 사업을 영위 중인 것에서 나아가 고부가가치 신약 개발 시장에 뛰어들 수 있다는 기대감에 인수설의 실체 유무는 업계 초미의 관심사로 떠올랐습니다. 그러나 삼성바이오로직스는 공시를 통해 해당 보도가 '사실무근'이라고 선을 그었습니다.
커지는 신약 개발 기대감, 실체는?
삼성바이오로직스의 부인에도 업계에서는 삼성그룹이 신약 개발 시장에 진출할 가능성이 높다는 의견에 힘이 실립니다. 주력 사업 중 하나인 바이오시밀러의 경우 이미 '레드오션화' 됐기 때문입니다. 초기 바이오의약품 시장에서 블록버스터급 신약들이 나오고 이들의 특허 만료가 다가오면서, 이 의약품을 모방한 바이오시밀러 시장이 커졌고 환자들에게 의약품을 안정적이고 저렴하게 공급할 수 있었습니다. 그러나 10~20여 년이 지난 지금 화이자와 암젠 등 글로벌 제약사들의 제품 가격 인하 경쟁에 나서면서 점유율 싸움이 치열하고, 이 시장에 뛰어드는 국내 기업들도 늘면서 성장과 수익성 측면에서 한계에 도달했다는 평가가 많다.
제약사들의 바이오시밀러에 대한 견제도 심합니다. 바이오시밀러의 증가로 제약사가 개발한 의약품의 가치가 떨어지자, 일부 제약사들은 바이오시밀러 출시를 부당하게 지연시키는 등 제동을 걸어왔습니다. 일례로 애브비는 2018년 암젠, 삼성바이오에피스 등 업체들과 바이오의약품 휴미라에 대한 바이오시밀러 미국 출시를 2023년까지 지연시키는 내용의 특허 계약을 체결했습니다. 이는 ‘역지불합의(pay-for-delay settlement)’로, 바이오시밀러 업체가 복제약 생산을 늦추거나 포기하는 대가로 신약 개발 제약사로부터 금전적 대가를 받는 합의를 뜻합니다. 당시 미국 상원이 역지불합의를 막는 내용의 법안을 통과시켰지만, 바이오시밀러 업계 가격 경쟁이 지속되는 한 제약사의 견제도 이어질 수 있습니다.
여재천 한국신약개발연구조합 사무국장은 “셀트리온이 바이오시밀러 시장에 뛰어들었을 당시에는 규모가 작고 경쟁자도 적어 선구자적 역할을 했으나, 이제는 바이오의약품이 많이 나왔고 앞으로도 그럴 것”이라며 “특허 만료를 기다리며 바이오시밀러 시장에 뛰어드는 업체들이 많아졌다”고 설명했습니다. 이어 “제약사들이 개발한 신약 가치를 높이고자 바이오시밀러 업체들의 복제약 출시를 늦추고 생산량을 조정하고자 여러 시도를 해왔기 때문에 앞으로 바이오시밀러 업체들이 설 자리가 좁아질 여지도 있다”며 “셀트리온이나 삼성이 이 시장에서 과거만큼 이익을 내고 성장하기는 쉽지 않은 상황”이라고 전했습니다.
삼성바이오로직스의 주력 사업인 CMO와 CDMO의 경우 바이오의약품 시장이 꾸준히 성장한다는 점에서 유망 분야로 꼽힙니다. 다만 이 사업 분야는 누구나 설비가 있으면 뛰어들 수 있습니다. 그만큼 경쟁자가 많을 수밖에 없습니다. 신약 개발은 장기간 투자와 시행착오를 거쳐야 합니다. 리스크는 크지만 성공하면 많은 부가가치를 창출합니다. 삼성의 경우 CMO와 CDMO 분야에서 글로벌 강자로 거듭났지만 기술 혁신의 한계로 글로벌 제약사로서의 입지를 다지지는 못했다는 지적을 받고 있습니다. 자연스럽게 M&A를 통해 신약 개발을 미래 성장 동력으로 삼지 않겠느냐는 전망이 나옵니다.
국내 대기업들이 바이오 분야에 강한 드라이브를 거는 모습도 삼성의 의사결정에 영향을 미칠 수 있습니다. SK그룹의 SK바이오팜은 1990년대 초부터 수십 년간 연구개발(R&D)을 지속해 중추신경계 신약 개발과 관련해 역량을 쌓았고 2020년 화려하게 IPO(기업공개·상장)에 성공했습니다. 최근 CJ그룹에서도 신약 개발 계열사 CJ바이오사이언스가 최근 출범해 2025년까지 10개 파이프라인(신약 후보물질)을 구축하겠다는 청사진을 내놨다. 삼성바이오에피스도 일본 다케다제약과 파이프라인 급성췌장염 치료제 1건을 개발 중으로, 신약 R&D를 지속하고 있지만 수년간 가시적인 성과는 보이지 않는 분위기입니다.
여재천 사무국장은 “신약 개발은 삼성그룹의 주력인 전자산업과는 다르게 수십 년간 투자가 필요하고 그럼에도 성과는 눈에 보이지 않는 것이 특성”이라며 “삼성이 신약 개발은 주저했지만 생산시설만 갖추면 어느 정도 성과를 볼 수 있는 CMO에는 적극 투자했던 이유”라고 말했습니다. 이어 “기존에는 생산성 제고가 기업 성장 요인이었다면 이제는 기술 개발·투자로 신수종사업을 마련하는 것이 핵심”이라며 “바이오 신성장 동력을 찾기 위한 삼성그룹의 움직임이 수면 위로 드러난 것이 바이오젠 인수설 아니겠느냐”고 해석했습니다.
바이오업계 한 관계자도 “일반적으로 제약바이오 시장에서는 공장과 연구소 기능 중에 R&D를 하는 연구소에 더 주목합니다. 그만큼 기술 자체가 중요하다는 의미”라며 “그러나 삼성의 경우 개발을 맡은 삼성바이오에피스보다는 공장인 삼성바이오로직스가 더 주목받아왔다”라고 말했습니다. 이어 “삼성도 R&D에 계속 투자하면서 신약 개발을 해왔지만 개발 자체가 힘들고 시간이 오래 걸리기 때문에 아직 가시적인 성과가 안 나오는 분위기”라며 “자체 기술력으로 힘들다고 판단하면 협업이나 M&A는 당연히 시도할 수 있다는 점에서 바이오젠 인수설은 있을 법한 얘기”라고 말했습니다.
종근당(185750) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 종근당은 2013년 11월 투자사업부문을 담당하는 존속법인 (주)종근당홀딩스와 의약품 사업부문을 담당하는 신설회사인 동사로 인적 분할되어 설립되었음.
- 종근당의 주요 제품은 완제 및 원료의약품으로 고혈압 치료제인 딜라트렌, 고지혈증 치료제 리피로우, 당뇨병 치료제 자누비아 등이 있음.
- 신약 및 개량신약과 제네릭 개발에 투자를 지속하여 개량신약인 듀비메트와 칸타벨이 임상 3상을 완료하고 출시되었으며 다수의 파이프라인이 진행 중에 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 영향에도 만성 질환 치료제 중심의 포트폴리오로 주요 의약품의 국내 및 일본 지역 수요 확대에 따라 외형은 전년 동기 대비 신장.
- 원가율 상승 및 경상 연구개발비 증가에도 광고선전비 등 판관비 부담 완화로 전년 동기 대비 영업이익률이 상승한바, 법인세 부담 가중에도 순이익률 또한 상승.
- 종근당은 자누비아 등 주력품목 매출 호조와 공동판매 초기 품목들의 매출 성장, 고 마진 제품 매출 확대 및 다수의 파이프라인 임상 진행으로 외형 성장 및 수익 상승 이어갈 듯.
켐온(217600) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 2000년 1월 비임상실험대행, 신약개발 및 연구대행 등을 주된 사업 목적으로 설립되어 2017년 이베스트 기업 인수 목적 2호 주식회사와 합병을 통해 주식시장에 상장.
- 의약품과 식품, 화학물질, 농약 등 건강과 안전 관련 물질의 효능과 안전성(독성) 연구를 전문적으로 수행하는 국내 첫 비임상 CRO업체.
- 켐온은 기존 안전성, 유효성 평가 서비스 중심 사업구조에 QC, 컨설팅, 동물질병 진단시스템, 실험동물 모델 제작 및 판매, 맞춤형/동반 진단시스템과 임상 CRO로 사업 영역 확대 중.
실적 및 분석
- 켐온은 각종 전염병의 발생과 의약품 및 화학물질에 대한 안전 강화로 안전성 및 유효성 검사 수주가 확대된바, 외형은 전년 동기 대비 성장세를 기록.
- 원가율의 상승으로 판관비 부담 완화에도 영업이익률은 전년동기대비 하락하여 기타 수지 개선에도 순이익률 또한 하락.
- 안정성 및 유효성 검사 수주 확대와 제4연구동 신축에 따른 생산 능력 증대 및 COVID-19 백신 비임상 실험 진행 등으로 외형 성장 및 수익 상승 전망.
퓨쳐켐(220100) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 퓨처켐은 방사성의약품 생산에 필요한 전구체 화합물의 제조, 판매를 목적으로 설립되어 PET방사성동위원소 F-18을 전구체에 결합시켜 방사성의약품을 제조하는 다양한 기술 개발.
- 퓨쳐켐은 위의 기술을 바탕으로 독일 Bayer사에 기술 이전하는 한편 파킨슨용 FP-CIT와 폐암 진단용 FLT를 상용화하여 실질적인 PET방사성의약품 생산 판매사업까지 영역을 확대.
- 퓨처켐은 파킨슨병 진단용 방사성의약품을 주력으로 생산/ 판매하고 있으며 독자 개발한 알츠하이머 치매 진단용 방사선의약품은 국내 임상 3상 완료 후 품목허가 획득.
실적 및 분석
- 주력제품인 파킨슨병 진단용 방사선의약품과 알츠하이머 진단용 방사성의약품의 매출 확대, 커미션 수입 증가 등에 따라 외형은 전년 동기 대비 양호한 성장세를 보이며, 알츠하이머 관련주임.
- 원가율의 하락과 판관비 부담 완화로 영업손실폭은 전년동기대비 축소되었으나 당기손익인식 금융자산평가손실 반영으로 순손실 확대.
- 퓨쳐캠은 주력 파이프라인 해외 기술수출을 통한 계약금 선취와 GMP 시설의 제품 생산 본격화로 외형 성장 및 영업수익 개선세가 이어질 것으로 전망됨.
피플바이오(304840) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 피플바이오는 신경퇴행성 질환의 혈액 기반 진단 제품을 개발하는 기업으로 2002년 설립되었으며 기술성 평가를 통한 특례상장으로 2020년 코스닥 시장에 상장되었음.
- 멀티머 검출 시스템이라는 독자적 기술을 기반으로 알츠하이머병, 파킨슨병 등 다양한 퇴행성 뇌질환의 원인이 되는 단백질을 검출하는 진단키트를 연구 및 개발하고 있음.
- 2020년 하반기 한신메디피아 등 주요 건강검진센터에 검사 서비스 구축을 본격화한 가운데 치매보험 가입자를 대상으로 한 검사 서비스를 준비 중에 있음.
실적 및 분석
- 피플바이오는 올리고머화 베타-아밀로이드 검사를 통해 매출의 100%가 발생하는 가운데 COVID-19 영향으로 수출 매출이 부진한 바 전년 동기 대비 외형 축소.
- 원가가 매출을 상회하였으나 경상 연구개발비 등 판관비 부담 완화로 영업손실폭은 전년 동기 대비 축소되었으며 기타 수지 개선으로 순손실폭 또한 축소.
- 피플바이오는 알츠하이머병 혈액진단키트의 유럽 CE인증에 따른 경쟁력 확보와 2021년 하반기 보건소, 병의원 등 검사가 가능한 모든 채널에 서비스를 제공할 예정인바, 외형 성장 전망.
피플바이오(304840) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 신경퇴행성 질환의 혈액 기반 진단 제품을 개발하는 기업으로 2002년 설립되었으며 기술성 평가를 통한 특례상장으로 2020년 코스닥 시장에 상장되었음.
- 멀티머 검출 시스템이라는 독자적 기술을 기반으로 알츠하이머병, 파킨슨병 등 다양한 퇴행성 뇌질환의 원인이 되는 단백질을 검출하는 진단키트를 연구 및 개발하고 있음.
- 2020년 하반기 한신메디피아 등 주요 건강검진센터에 검사서비스 구축을 본격화한 가운데 치매보험 가입자를 대상으로 한 검사서비스를 준비 중에 있음.
실적 및 분석
- 자동화 장비의 상품 매출이 발생하였으나, 올리고머하 베타-아밀로이드 검사 부문의 수주가 크게 감소하며 전년대비 매출 규모 크게 축소.
- 과중한 판관비 부담으로 적자 기조 지속한 가운데, 경상연구개발비 증가 등으로 영업손실 규모 전년대비 증가, 기타수지 개선에도 순손실 역시 증가.
- 혈액기반 알츠하이머병 위험도 검사키트가 병의원, 건강검진센터 등으로 판매가 개시된 바 매출 가시화가 기대됨.
SK케미칼(285130) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- SK케미칼은 2017년 12월 합성수지와 그 관련 제품의 제조 및 판매, 제약과 백신의 개발, 생산 및 판매를 목적으로 SK디스커버리(구 SK케미칼)에서 인적 분할되어 설립됨.
- 사업 부문은 PET수지 등 합성수지와 바이오에너지, 정보통신 소재, DMT 등의 Green Chemiㅊcals 부문과 의약품, 의료기기 등의 Life Science 부문으로 구분.
- 세계 최초 단일 사슬형 분자구조의 A형 혈우병 치료제인 앱스 틸라를 개발, 미국 및 유럽, 캐나다에서 시판 허가를 획득하였으며, 독감백신 및 대상포진 백신은 국내 상용화 중이며, 알츠하이머 관련주임.
실적 및 분석
- COVID-19 확산에 따른 SK바이오사이언스의 독감백신 매출 증가에도 자회사인 Green Chemicals Biz. 실적 변동으로 전년 동기 대비 외형축소.
- SK케미칼은 판관비 부담 확대에도 매출원가율 개선을 통하여 전년 동기 대비 영업이익률 상승하였으며, 지분법 이익 증가로 순이익률 역시 향상됨.
- 아스트라제네카의 신종 COVID-19 백신 대량 위탁생산 및 안동공장의 가동률 향상 등으로 실적 향상 기대되며, 자회사인 SK바이오사이언스의 상장 예정으로 지분법 이익 전망.
네이처셀(007390) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 네이처셀은 식품사업(음식료 및 건강기능식품 제조 및 판매), 줄기세포 사업(혈액세포, 요새포 연구개발 및 보관사업, 줄기세포치료제 판매사업, 화장품 사업)을 영위 중이며, 알츠하이머 관련주임.
- 줄기세포 치료제 사업 관련 (주)알 바이오의 관절염 치료제 ‘조인트스템’과 버거씨병 치료를 위한 ‘바스코스템’의 국내 판매권을 취득하였음.
- 화장품 사업 부문은 닥터쥬크르 브랜드를 인터넷 홈쇼핑몰을 통해 유통하고 있으며, 2018년 2월 중국 CFDA로부터 위생 허가를 취득하는 등 중국시장 진출에 주력하고 있음.
실적 및 분석
- 네이처셀은 국내 및 중국, 미국향 시장을 중심으로 줄기세포 수요가 감소한 가운데 국내 식품 기업향 매출 감소로 외형은 전년 동기 대비 축소되었음.
- 원가율의 상승과 인건비 및 광고선전비 증가 등으로 판관비 부담이 가중된바, 영업이익은 전년동기대비 적자 전환되었으며 지분법 손실 발생으로 순손실 전환.
- COVID-19 폐렴 환자를 대상으로 줄기세포 치료제 1·2a상의 미 FDA 승인을 받은 가운데 보건위생용품 시장 진출 등으로 외형 회복 및 수익 개선이 기대됨.
메디프론(065650) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 메디프론은 1997년 3월 설립되었으며 2003년 1월 코스닥시장에 상장, IT 도소매 및 바이오신약소재 연구를 주요 사업으로 영위함.
- IT사업은 유무선 통신사 및 포털사이트 등에 콘텐츠를 공급하는 부문과 LCD 모니터 및 마우스 등으로 특화한 유통사업으로 운영.
- 신약사업은 알츠하이머성 치매 치료제와 바닐로이드 수용체를 타깃으로 하는 비마약성 강력진통제 등 중추신경계 질병 치료제를 담당.
실적 및 분석
- 메디프론은 COVID-19 확산에 따른 게이밍 마우스, 게이밍 모니터 등의 수요 증가와 쿠팡, 11번가 등 온라인 채널 강화 등으로 매출 규모는 전년 동기 대비 크게 확대.
- 매출 급증의 영향으로 원가 및 판관비 부담 완화되며 영업손실 규모 전년동기대비 축소, 그러나 파생상품평가손실 발생 및 이자수익 감소 등으로 순손실 규모는 확대.
- 비대면 문화 확산에 따른 온라인으로의 IT 수요 증가세와 치매진단키트 시판 본격화 등으로 외형 성장세 유지할 듯.
삼성바이오로직스(207940) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 삼성바이오로직스는 바이오의약품 개발 및 상업화를 위해 삼성그룹의 바이오 사업 지주회사로 2011년 4월 삼성물산 및 삼성전자 자회사로 설립되어 사업 영위 중이며, 알츠하이머 관련주임.
- 바이오의약품 CMO 업체로서 자회사 삼성바이오에피스를 통해 바이오시밀러 의약품 연구개발 및 상업화 사업을 진행하였으나 2015년 지배력 상실로 자회사에서 제외.
- 베네 팔리, 플릭 사비, 루수두나, 허셉틴의 유럽 EMA 취득을 완료하였으며, 플릭사비 및 루 수두 나의 미국 FDA 허가 신청과 휴미라 유럽 EMA 허가 신청 완료.
실적 및 분석
- 삼성바이오로직스는 국내 및 유럽과 미주향 CMO 물량 수주가 큰 폭으로 확대된 가운데 3 공장 가동에 따른 생산능력 향상으로 전년 동기 대비 외형은 100% 이상 신장.
- 공장 가동률 상승에 따른 원가율 하락과 판관비 부담 완화로 영업이익은 전년동기대비 흑자 전환되었으며 기타 수지 저하 및 지분법 손실 발생, 법인세 부담에도 순이익 또한 흑자전환.
- 대규모 CMO 계약 및 Vir/GSK의 COVID-19 치료제 개발 성공 시 상업화 물량 생산, 3 공장 가동률 상승으로 외형 성장과 수익성 상승세 유지될 듯.
유한양행(000100) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 의약품, 화학약품, 공업 약품, 수의약품, 생활용품 등의 제조 및 매매를 영위하는 기업으로 주요 제품은 아토르바, 삐콤씨 및 유한락스, 바이오 오일 등이 있음.
- 유한양행은 아토르바, 메로펜, 프리베나 등 오리지널 의약품을 도입 판매하는 한편 다국적 제약사 길리어드의 C형 간염 치료제에 들어가는 원료를 수출하였음.
- 2016년 10월 퇴행성 디스크 치료제의 치료 효과가 기대에 못 미침에 따라 임상을 중단하였으나 제넥신, 오스코텍 등과의 파이프라인 개발로 R&D 투자 확대.
실적 및 분석
- 해외사업부 및 라이선스 수입 부진에도 대형 품목을 중심으로 양호한 매출 확보와 신제품 매출 반영, 생활건강사업부의 수요 증대에 따른 호조로 전년 동기 대비 외형 신장.
- 유한양행은 원가율 하락과 판관비 부담 완화로 연구개발비 부담에도 영업이익률은 전년동기대비 상승하였으며 대규모 매각 예정 자산 처분이익 발생으로 순이익률 큰 폭 상승.
- 주요 의약품의 견조한 매출 발생이 기대되는 가운데 레이저티닙 등 R&D 성과에 따른 마일스톤 수취를 통한 외형 성장으로 수익성 상승세를 유지할 듯.
젬백스(082270) :: 바이오젠 관련주
기업개요
- 젬백스는 반도체 및 디스플레이용 Coating Resin, 필터의 제조 및 판매업 등을 주목적으로 1998년 3월 10일 설립되었음.
- 2014년 12월 (주)카엘젬백스와 합병을 완료하여 기존 사업과 더불어 항암백신사업 등 바이오사업을 동반 강화하고자 함.
- 주요 사업부문은 환경오염제어(CA FiIter, Coating Resin 외) 사업과 바이오(항암 및 항염) 사업으로 구분됨.
실적 및 분석
- 젬백스는 중국 판매 감소하였으나, 전방 반도체 산업의 회복세로 디스플레이 필터의 판매가 크게 증가하며 전년 동기 대비 높은 매출 성장.
- 높은 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담의 완화로 영업손실 규모 전년동기대비 크게 축소, 지분법 손실 감소와 금융수지 개선으로 순이익은 흑자 전환.
- 국내 디스플레이 업체와 중국 업체들의 OLED 투자 확대로 장비 수주 증가하며 매출 성장세 이어갈 듯. 알츠하이머 치료제 등을 임상 진행 중으로 성장동력 확보 노력 중.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.