금 관련주 대장주 6종목
금 관련주 대장주 6종목
금값이 인플레·지정학적 리스크에 급등했습니다. 러시아와 우크라이나 간 긴장 강화로 지정학적 리스크가 불거진데다 글로벌 인플레이션 압력도 여전하면서 유력한 헤지 수단인 금가격의 큰 폭 상승을 이끌었습니다. 뉴욕상품거래소에서 19일(현지시간) 2월물 금 선물은 전 거래일 대비 30.80달러(1.7%) 오른 온스당 1843.20달러에 거래를 마쳐 종가기준으로 지난해 11월 19일 이후 최고가 수준입니다.
강력한 저항선 노릇을 하던 금 온스당 1830달러선이 일시 상승세를 보인 것도 향후 관전 포인트가 될 전망입니다. 글로벌 인플레 압력이 여전한 것도 국제 금가격 급등세를 이끌었습니다. 영국 12월 소비자물가지수(CPI)가 30년 만에 최고치로 치솟으면서입니다. 12월 영국 CPI는 전년동기대비 5.4% 오르면서 1992년 3월 이후 가장 큰 연간 상승폭을 기록했습니다.
전날 금가격 하락세를 유도했던 미국 국채 수익률 상승세는 주춤해졌습니다. 전날 급등에 따른 되돌림인 것으로 풀이되었습니다. 미국채 10년물 수익률은 전날 종가대비 4.1bp 하락한 1.835%에 호가되었습니다. 미국채 수익률 하락은 금가격에 우호적인 요인입니다. 이자를 지급하지 않는 금을 보유하는 데 따른 기회비용이 줄어들기 때문입니다. 지정학적 리스크 확대에 따른 안전자산 수요도 금가격 상승에 한몫한 것으로 풀이되었습니다. 우크라이나 사태가 일촉즉발 위기로 치닫는 가운데 미국과 러시아 사이에도 긴장이 증폭됐기 때문입니다.
미국을 비롯 서방은 우크라이나에 대한 러시아의 침공 시나리오가 현실이 돼간다며 우크라이나에 대한 추가적인 군사 지원과 함께 러시아에 대한 강력한 제재를 거듭 확인했습니다. 러시아는 이에 맞서 우크라이나의 북쪽 접경 벨라루스에도 병력을 집결하고 내달 중순 합동군사훈련을 예고하며 우크라이나를 백척간두의 상황으로 내몰았습니다.
재너 메탈스의 수석 전략가인 피터 그랜트는 "금은 인플레이션 지표를 무시하고 대신 연준이 이런 지표에 어떻게 대응할 수 있는지에 집중하고 있다"고 진단했습니다. 금은 인플레이션에 대한 유력한 헤지 수단으로 자주 활용됩니다. 그는 "러시아와 지정학적 긴장 고조도 금에 대해 지지를 제공하고 있다"고 지적했습니다. IG 마켓츠의 분석가인 킬 로다는 "금 시장은 연준의 금리 기대치에 따라 움직이고 있다"고 진단했습니다. 그는 "우크라이나와 러시아에 대한 우려를 포함해 진행 중인 지정학적 고려 사항이 일부 사람들에게 금을 매수하는 데 자극이 될 수는 있다"면서도"하지만 더 큰 그림에서 그 문제는 연준 정책에 비해 사소하다"고 강조했습니다.
CMC 마켓츠의 수석 시장분석가인 마이클 휴슨은 "미국채 수익률이 계속해서 상승하면 금은 다시 온스당 1800달러까지 하락할 가능성이 크다"면서도 "하지만 금은 여전히 지난 몇 달 동안과 같은 범위에 머물러 있다"고 지적했습니다. 그는 "1830 달러 수준은 단기적으로 위로 뚫기 꽤 힘든 것으로 판명됐으며 추가 상승한 미국채 수익률과 달러화가 금 가격에 하방 압력을 가할 가능성이 있다"고 풀이했습니다. 은가격도 인플레이션에 대한 우려를 반영하면서 3% 폭등했습니다. 3월물 은선물은 이날 0.74달러(3.2%)나 오른 온스당 24.231달러에 거래를 마쳤습니다. 팩트셋 종가기준으로 지난해 11월 22일 이후 최고치입니다. 그랜트는 "팬데믹 관련 성장 우려가 완화되면서 은이 주도권을 잡을 수 있으며 인플레이션을 더욱 부추길 것"이라고 말했습니다.
비에이치(090460) :: 금 관련주
기업개요
- 연성인쇄회로기판(FPCB)의 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있으며, 인천광역시 부평구 평천로에 본사를 두고 있음.
- OLED 패널과 주 기판을 연결하는 RF-PCB 제품이 주력품목으로, 삼성전자 계열 및 LG전자 계열과 일본, 대만 등 해외업체로 공급.
- 중국 및 베트남 소재의 FPCB 생산법인, 투자 및 무역업을 영위하는 홍콩 법인, 부동산 개발업체인 리치골드디벨롭먼트를 종속기업으로 두고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 스마트폰 출하량 증가와 OLED 패널의 스마트폰 채용 확대, 주요 고객사의 폴더블폰 신제품 출시 등으로 RF-PCB 수요 증가하며 전년동기대비 매출 성장.
- 매출 성장에 따른 판관비 부담 완화에도 원가율 상승으로 영업이익 전년동기대비 적자전환, 영업외수지 개선과 법인세 감소에도 순이익 역시 전년동기대비 적자전환.
- 글로벌 경기 개선과 북미 고객사의 신제품 출시 예정, 자동차 전장용 수요 증가, 5G 안테나 케이블, BMS 케이블 등 신제품 출시 기대로 매출 성장 전망.
고려아연(010130) :: 금 관련주
기업개요
- 1974년 8월 아연괴의 제조 및 판매를 주요 사업으로 설립되었으며, 1990년 7월에 유가증권시장에 상장하여 현재까지 사업을 영위 중임.
- 국내외 다수의 종속기업을 두고 있으며, 사업부문별로 비철금속 제조 및 판매업, 수출입 대행업, 광산개발업, 사모투자펀드사 등으로 이루어져 있음.
- 온산제련소에 연제련소 확장이 마무리되어 생산능력 기준 세계 2위 수준으로 입지 향상, 아연괴의 제련과정에서 아연과 연 뿐 아니라 금, 은, 인듐 등을 추출해내는 기술력 확보.
실적 및 분석
- 종속기업의 비철금속 수출입 부문 매출이 증가한 가운데 주력 아연괴 및 연괴의 수요 증가와 판가 상승으로 전년동기대비 양호한 매출 증가.
- 판관비 부담 완화에도 원가구조 저하로 영업이익률 전년동기대비 하락하였으나, 지분법수지 개선, 파생상품관련 이익 증가 등으로 순이익률은 상승.
- 전방 자동차 산업의 둔화에도 글로벌 경기 개선과 각국의 인프라 투자 확대, 국내 건설투자의 확대 등으로 연 및 아연 수요 증가, TC 상승 기대 등으로 매출 성장세 이어갈 듯.
엠케이전자(033160) :: 금 관련주
기업개요
- 1982년 12월에 설립되어, 반도체 Package의 핵심부품인 본딩와이어 및 솔더볼 등 전자부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위함.
- 주력제품인 본딩와이어는 반도체 리드 프레임 혹은 서브스트레이트와 실리콘 칩을 연결하여 전기적 신호를 전달하는 부품으로 반도체 생산의 핵심 재료 중 하나임.
- 세계 본딩와이어 시장에서 1위의 점유율을 차지하고 있으며, 솔더볼 시장에서도 3위의 점유율을 확보한 것으로 알려짐.
실적 및 분석
- 글로벌 경기회복세와 전방 반도체 산업의 성장 지속으로 본딩와이어, 증착재료 등 주력제품의 수주 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 원가율 상승으로 영업이익률 전년동기대비 하락하였으나, 상각채권추심이익 등 영업외수지 증가와 지분법이익 증가로 순이익률은 전년동기대비 상승.
- 전방 반도체 업황의 성장 둔화에도 글로벌 경기 개선과 주요 고객사의 신규 증설 및 추가 설비투자, 2차전지 관련 사업 확대 등으로 매출 성장 전망.
영풍(000670) :: 금 관련주
기업개요
- 동사는 비철금속 제련업체로 아연괴 생산을 주력사업으로 영위하며, 종속기업을 통해 전자부품 제조 및 유통업을 병행하고 있음.
- FPCB 제조업체인 인터플렉스와 영풍전자, PCB 제조업체인 코리아써키트, 반도체 패키징 업체인 시그네틱스, 그리고 다수의 해외법인을 종속기업으로 보유 중임.
- 국내 아연 제련업 시장은 고려아연과 동사가 대규모의 제련설비를 갖추고 과점적 시장지배력을 보이고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 경기 회복세로 주력 아연 제련업 부문 수요 증가한 가운데 종속기업의 FPCB 및 반도체 판매 역시 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 원가 및 판관비 부담 확대되며 영업이익률 전년동기대비 하락하였으나, 지분법이익 증가와 법인세비용 감소 등으로 순이익률은 상승하였음.
- 글로벌 경기 개선으로 종속기업의 FPCB 수요 증가, 국내 건설투자의 확대 및 자동차 산업의 생산 증가로 아연 수요 역시 증가하며 매출 성장 전망.
아이티센(124500) :: 금 관련주
기업개요
- 국내 IT서비스 시장에서 솔루션공급사업, 컨설팅·시스템통합(SI)사업, 아웃소싱(유지·보수)사업을 영위하고 있음.
- 공공부문 위주로 솔루션공급 사업을 진행하고 있으며, 2019년 3월 IBM 총판쉽 계약이 만료됨에 따라 비즈니스파트너로 지위가 변경되었음.
- 2018년 중 (주)한국금거래소 인수를 통해 금거래 실물 산업에 블록체인 기술을 융합한 금거래 플랫폼 서비스를 오픈하였음.
실적 및 분석
- 주력인 IT서비스 부문의 부진에도 금 거래량 증가에 따른 한국금거래소쓰리엠의 성장 등으로 매출 규모는 전년동기대비 크게 확대.
- 매출 급증에 힘입어 판관비 부담이 완화되었으나 IT서비스 부문의 손실 확대 등으로 영업이익률 전년동기대비 하락, 순이익 전년동기대비 적자전환.
- 한국금거래소쓰리엠의 양호한 성장과 비대면 경제 활성화, 정부의 디지털 뉴딜 정책 등에 따른 IT서비스 부문의 수주 회복 등으로 매출 증가 및 수익성 개선 전망.
황금에스티(032560) :: 금 관련주
기업개요
- 스테인리스 및 철강소재 전문기업으로, 스테인리스 HR(열연) 및 CR(냉연) 판재, 특수강을 생산, 판매하고 있음.
- 스테인리스 파이프 제조업체인 유에스티, 교량의 설계 및 시공업체인 인터컨스텍, 철강소재 가공 및 제조업체인 주은테크 등을 종속기업으로 보유하고 있음.
- 고품질 건축 소재인 티타맥스 브랜드를 출시하여 표면처리 소재시장에 본격적으로 진출하는 등 고수익 사업 기반 확장을 위해 노력하고 있음.
실적 및 분석
- 국내 건설투자의 회복 지연으로 종속기업의 교량 설계 및 시공 수주 부진하였으나 주력 스테인리스강판 수요가 견조하게 이어지며 전년동기대비 매출 규모 소폭 확대.
- 개발비 등 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선되며 영업이익률 전년동기대비 상승, 기타 및 금융수지 저하, 법인세비용 증가에도 순이익률 역시 상승.
- 글로벌 경기 개선과 자동차 및 기계산업의 생산 증가, 국내 건설투자의 확대와 정부의 SOC 예산 증가 등으로 매출 성장 전망.
정산애강(022220) :: 금 관련주
기업개요
- 1990년 1월 설립되어 급수급탕용 및 난방용 PB 배관재와 소방용 CPVC(염소화 폴리염화비닐) 배관재를 생산하여 판매하고 있음.
- 충북 충주시 중앙탑면 기업도시에 본사를 두고 있으며, 합성수지 제품 도매업을 영위하는 중국 현지법인을 종속기업으로 보유하였으나 2021년 5월 청산을 완료하였음.
- 국내 PB파이프 시장은 동사와 프럼파스트, 현대EP, 새롬테크 등이 경쟁 중이며, 소방배관인 CPVC파이프는 동사와 파라텍, 아성플라스틱, 유영화학 등이 경쟁하고 있음.
실적 및 분석
- PB파이프의 매출 감소에도 PB연결구, C-PVC 등의 판매 증가, PB파이프의 판가 상승 등으로 전년동기대비 매출 성장 시현하였음.
- 매출 증가에 따른 원가구조 개선, 경상연구개발비 등의 감소로 판관비 부담 완화되며 전년동기대비 영업이익률 상승, 법인세비용 증가에도 순이익률은 전년동기 수준을 유지.
- 국내 건설투자의 확대 및 정부의 SOC 예산 증가, 공공주택시장과 민간 건설사의 PB난방배관 전환 확대, 배관재료의 고급화 및 친환경 추세 등으로 매출 성장 전망.
이구산업(025820) :: 금 관련주
기업개요
- 1968년 9월 산업용 동판의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 1971년 1월 법인전환되었으며, 1995년 8월 한국증권선물거래소에 상장되었음.
- 버 제거장치, LK7020, LEAD FRAME 소재 관련 특허 3건을 보유한 가운데, 삼중클레드 제품을 자체개발 중으로 지속적인 연구개발을 통한 시장 내 입지 확대 기대.
- 국내 신동 제품시장은 공급과잉 상태로 기존의 (주)풍산, 동사가 시장지배력을 가지고 있었으나, 최근에는 중소업체의 시장참여로 경쟁이 과열되는 양상을 보임.
실적 및 분석
- 국내외 경기 회복세에 따른 전방 자동차 산업의 생산 증가 등으로 동판 수요 증가한 가운데, 판가 역시 상승하며 전년동기대비 매출 규모 크게 확대.
- 원가 및 판관비 부담 완화로 영업이익 전년동기대비 흑자전환하였으며, 법인세비용, 유형자산손상차손 증가 등에도 순이익 역시 흑자전환하였음.
- 국내외 경기 개선과 국내 건설투자의 확대, 전방 자동차 산업의 생산 증가세 지속 등으로 동판 수요 증가하며 매출 성장 전망.
엘컴텍(037950) :: 금 관련주
기업개요
- 동사는 전자부품 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 1991년 설립되었으며 핸드폰용 카메라 모듈용 렌즈, LED조명, 블랙박스 부품 등이 주력제품임.
- 카메라 모듈용 렌즈 부문에서 국내 선두업체로서 지위를 확보하고 있으며, 경쟁사로는 코렌, 디지탈옵틱, 세코닉스 등이 있음.
- 몽골법인인 AGM MINING CO., LTD을 통해 Toromkhon, Alag Shand, Tamga의 탐사권을 확보하며 자원개발 사업을 진행하고 있음.
실적 및 분석
- 글로벌 경기회복세와 전방 휴대폰 산업의 출하량 증가로 주력제품인 카메라 모듈용 렌즈 수요 증가하며 전년동기대비 매출 규모 확대.
- 원가율 하락한 가운데 인건비 감소, 대손상각비 환입 등으로 판관비 부담도 완화되며 영업이익 전년동기대비 흑자전환, 영업외수지 개선과 법인세 감소로 순이익도 흑자전환.
- 글로벌 경기 개선과 휴대폰 출하량 증가 추세, 휴대폰 카메라의 고사양화 및 멀티카메라 채용, 주요 고객사 신제품 출시 영향 등으로 매출 성장 전망.
서원(021050) :: 금 관련주
기업개요
- 잉곳, 빌렛 등 동합금 제품의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 경기도 안산시 단원구에 본사 및 공장을, 경기도 화성시에 공장을 두고 있음.
- 중국 현지시장 진출을 위해 중국 3대 수전금구 지역인 개평에 종속기업 개평대창동재유한공사를 설립, 동합금 제품을 생산하고 있음.
- 국내 동 가공제품 시장은 풍산, LS산전, 대창 등이 경쟁하고 있으며, 동사의 경우 풍산에 이어 3위의 점유율을 보임.
실적 및 분석
- 글로벌 경기 회복세로 인한 전방산업의 수요 증가로 잉곳, 빌렛 등 동합금 제품의 수주 증가한 가운데 판가 인상으로 전년동기대비 매출 규모 크게 확대.
- 큰 폭의 매출 증가로 원가구조 개선되며 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가에도 지분법이익 및 염가매수차익 증가로 순이익 전년동기대비 흑자전환.
- 국내외 경기 개선, 전방 자동차 및 기계산업의 생산 증가, 국내 건설투자의 확대 등으로 동 합금제품 수주 증가하며 매출 성장 전망.
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