내 엔비디아 분할 투자 계획: 실적 전에 모든 딥을 구입
내 엔비디아 분할 투자 계획: 실적 전에 모든 딥을 구입
엔비디아(NVDA)지난 주 화요일 4:1 주식 분할을 실행. 주식 분할은 회사의 평가를 변경하지 않지만, 엔비디아는 다음 달 실적이 인상적 일 가능성이 있기 때문에 새로운 업그레이브를 시작할 수 있습니다. 엔비디아에 대한 내 주가 목표, 주식 분할조정, 입니다 $250. 엔비디아는 또한 테스트의 몇 가지 직면 하 고 구입 하기 전에 이러한 주요 수준에 대 한 조심 해야.
엔비디아의 주식 분할
엔비디아의 4:1 주식 분할은 주식을 저렴하게 보이게했지만 회사의 펀더멘털이나 평가는 변하지 않았습니다. 당신은 구입 하는 경우 100 엔비디아의 주식 $800 사전 분할, 당신은 지금 소유 400 의 비용 기초와 주식 $200... 투자 포지션의 총 가치는 엔비디아의 주식 분할의 영향을 받지 않으며, 두 경우 모두 $80,000입니다.
기업은 주식 분할을 실행하여 주식을 더 저렴하게 보이게하고 시장에서 유동성을 증가시킵니다. 엔비디아, 분할 후, 이전과 같은 시장 가치를 가지고, $485B, 발행 주식의 수는 네 의 요인에 의해 증가했다. 주식 분할이 분할 후 더 높은 수익을 창출한다는 증거는 없지만, 적어도 종이에 주식이 더 저렴해 보인다는 사실은 엔비디아의 구매 증가로 이어질 수 있습니다. 분할 전에 내 주가 목표는이었다 $1,000(엔비디아: $1,000 주가는 소리로 미친 되지 않습니다),이는 조정 된 주가 목표계산 $250 분할 후 (28% 거꾸로).
다음 달 엔비디아에 대한 저장소에 무엇입니까?
엔비디아는 2021년 8월 18일에 2분기에 도서를 개설할 예정이며, 반도체 회사는 22분기에 인상적인 매출 성장을 기록할 것으로 보입니다. 엔비디아의 총 Q1'22 매출은 전년 대비 84% 증가했으며 13%의 Q/Q로 증가했습니다. 엔비디아의 게임 매출은 2017회계연도 이후 연평균 22% 증가했으며, 데이터 센터 매출은 같은 기간 동안 매년 86% 급증했으며, 이는 2020년 엔비디아의 멜라녹스 인수로 인해 높은 성능 및 데이터 센터 컴퓨팅 시장에서 엔비디아의 입지를 크게 확대했습니다.
엔비디아는 게임 및 데이터 센터에서 수익의 대부분을 가져옵니다. 게임 센터 매출은 1분기 2.76B로 11% 증가했으며, 게임 시장의 강도와 지포스 RTX 30 시리즈 GPU의 고객 참여 가속화로 22분기에도 비슷한 속도로 매출이 증가할 것으로 보입니다. RTX 30 시리즈는 게임 개발자를 위한 새로운 표준인 "레이 추적"을 만들어 업계를 정의하고 있습니다. 레이 추적은 컴퓨터 게임에서 빛 효과를 사실적으로 모델링할 수 있는 그래픽 렌더링 방법입니다. 지포스 RTX 30 시리즈 GPU 판매량의 강력한 판매로 22분기 의 10-12% Q/Q 매출 급증이 발생할 수 있습니다.
엔비디아의 두 번째로 큰 수익 더미를 생성하는 데이터 센터는 1분기 22분기에 성장이 둔화되는 것을 보았고, 나는 엔비디아경영진의 데이터 센터 사업 전망에 대한 업데이트를 듣기를 고대하고 있습니다. 엔비디아는 2분기 22분기 데이터 센터의 중간 한 자릿수 매출 성장을 보고하고, 팔 인수에 대한 업데이트를 보고할 것으로 기대합니다.
)
다음 달 실적 보고서에서 흥미로운 점은 중국 암호 화폐 단속이 엔비디아의 암호 화폐 마이닝 프로세서 / CMP 사업에 영향을 미치는 영향입니다, 이는 엔비디아는 처음부터 구축하고있다. 1 분기에 급증 암호 화폐 가격은 CMP에 대한 수요의 급증을 주도하고있다, 2022 회계연도에 수익에 $ 1.5B까지 기여하도록 설정되어 사업 (내 현재 추정은 $1.0B의 '낮은 경우'CMP 수익과 $1.5B의 '하이 케이스'수익). CMP 수익은 엔비디아의 "OEM 및 기타" 수익에 포함되어 있으며, 확고한 지침을 기반으로 22분기에는 $400M로 예상됩니다.
전문 시각화, 자동 및 OEM/기타 22분기 게임 및 데이터 센터와 관련이 없는 수익은 $1.0B를 초과할 가능성이 높으며 CmP에 대한 수요가 22분기에 얼마나 강한지에 따라 최대 $1.2B에 도달할 수 있습니다. 가상화폐 가격 하락으로 채굴이 어려워지면서 채굴이 수익성이 높아지면서 엔비디아는 CMP 수익 이탈로 하반기에 지원을 제공해야 합니다.
엔비디아의 2분기 보고서에서 제가 정말 기대하는 것은 엔비디아의 마진입니다. 반도체 기업의 핵심 인물인 총 마진은 부문 실적에 긍정적인 기여를 한 엔비디아의 멜라녹스 인수로 인해 강세를 보이고 있습니다. 엔비디아는 엔비디아에게 상당한 가격 책정 력을 제공하는 게임 사업의 지속적인 모멘텀 때문에 내년 초까지 총 마진 (비 GAAP)을 70 %로 성장 시킬 수 있다고 믿습니다. 엔비디아의 22분기 비GAAP 마진에 대한 지침은 66.5%였으며, 50베이시스 포인트와 마이너스 50베이시스 포인트가 더해 실제 마진이 지침의 맨 위에 오를 가능성이 큽습니다.
(출처: 엔비디아)
나는 엔비디아 포스트 분할을 재생하는 방법
우선, 나는 (있는 경우!) 분할 후 딥을 구입하고 있습니다. 주식의 가격은 주식 분할 전에 실행 및 상인이 이익을 복용으로 나중에 떨어질 수 있습니다. 이것은 여기에 있을 수도 또는 아닐 수도 있습니다. 금요일에 엔비디아의 종가 가격은 $195, 에 해당 $780 사전 분할 가격, 그리고 사전 분할 높은 $835 (의 분할 후 가격에 해당 $209) 눈에 띄는 거리에... 그것은 단지 소요 7% 새로운 최고를 만들기 위해 여기에서 엔비디아의 가격에 증가.
둘째, 엔비디아의 50일 및 200일 이동 평균을 자세히 살펴보고 중요한 지원 수준을 결정합니다. 엔비디아의 다가오는 실적 보고서가 엔비디아를 새로운 최고치로 밀어 붙이는 촉매제일 수 있기 때문에 주요 지원 수준 이하로 모든 딥을 구입할 준비가 되었습니다. 첫 번째 지원 수준은 단지 아래 $179 (50 일 이동 평균) 이는 또한 주식이 마지막 반전 전에 바닥입니다. 엔비디아의 주식 아래 급락 하는 경우 $180 수입 전에, 난 그냥이 수준에서 살 준비가. 50 일 이동 평균 휴식 하는 경우, 다음 주요 지원 수준 $147 (200 일 이동 평균), 엔비디아의 주식아래로 떨어질 것 이라고 생각 하지 않는 수준. 하지만 만약 그 경우, 다음 엔비디아 간주 될 것 이다 '강한 구매' 바로 아래 $147.
엔비디아는 저렴하지 않습니다 ... 그리고 그것은 이유가 있습니다. 올해 50%의 Y/Y 매출 성장률을 예상하고 있으며, 엔비디아는 내년에도 최고 라인 성장률이 가속화될 것으로 예상됩니다. 엔비디아의 P-E 비율로 거래 45 이는 엔비디아제공 수익 성장을 감안할 때 낮은 것으로 간주 될 수있다 ...
기타 고려 사항/위험
시장은 좋은 성과를 보상하는 경향이 있으며 인상적인 비즈니스 결과의 5 년 스트레칭으로 인해 엔비디아는 높은 수익 배율 요인으로 거래됩니다. S&P 500에 비해 엔비디아의 실적은 매출 성장이 둔화되지 않는다는 조건 하에서 계속될 수 있습니다.
(출처: 트레이딩뷰)
성장 주에 대한 높은 밸류에이션은 정상이지만 몇 가지 위험이 있습니다. 엔비디아의 매출 성장이 둔화되고 총 마진이 평평해지거나 감소하면 엔비디아는 위험 프로필이 단점으로 기울어지는 재평가를 위해 익을 수 있습니다. 매출 성장 둔화에 이어 총 마진감소는 엔비디아 주식의 두 가지 가장 큰 위험입니다. 엔비디아의 팔 인수 거부와 암호 화폐의 철저한 금지는 조심해야 할 다른 위험입니다. 중국 이외의 기관 채택률이 높아진 점을 감안할 때 암호화 금지의 위험은 매우 낮습니다.
최종 생각
엔비디아는 자사의 사업에서 광범위한 기반의 힘을 경험하고 게임과 지포스 RTX GPU 판매에 의해 주도 22'22 분기에 대한 각 세그먼트에서 온건한 강한 매출 성장을 볼 수 있습니다. 총 마진은 게임 시장의 강도와 Q3'22에 대한 지침에 따라 Q/Q가 개선될 것으로 보일 것이며, 엔비디아의 비GAAP 총마진율은 70%에 매우 가까우게 될 수 있습니다. 주의하고 딥을 구입하는 주요 지원 수준은 $179 및 $147입니다.