습관의힘

TQQQ 투자 총정리

해외 주식 투자자들의 한 주간 관심은 엔비디아를 포함한 애플 같은 빅테크 기업에 쏠려 있었습니다. 상장지수펀드(ETF)에 대한 투자 열기도 뜨거웠습니다. 미국 연방준비제도(연준)의 제롬 파월 의장이 높은 인플레이션이 지속할 경우 금리를 예상보다 더 인상하겠다는 긴축 기조 전환 의사를 밝힌 덕분에 시장의 투자심리가 개선돼 레버리지 상품에 대한 공격적인 투자 베팅이 이어졌습니다.

13일 한국예탁결제원에 따르면 지난 6일부터 12일까지 국내 투자자들이 가장 많이 순매수한 해외 종목은 나스닥100 지수의 하루 상승률 3배만큼 수익이 나는 상장지수펀드(ETF)인 프로셰어즈 울트라프로 QQQ(TQQQ)였습니다. 이 기간에 총 20,188만 달러(약 2,407억 원) 어치를 사들였습니다. 주간 상승률은 2.04%였습니다.

서학 개미들이 두 번째로 가장 많이 사들인 해외 종목은 뱅크오브아메리카(BoA)가 올해 주가 상승 여력이 가장 큰 종목으로 꼽은 엔비디아(NVDA)였습니다. 총 12,104만 달러(1,443억 원)를 순매수했습니다. 메타버스, 게임, 자율주행자동차 관련 반도체 시장이 성장하면서 올해 엔비디아의 매출이 지난해보다 25~30%가량 증가할 것으로 내다봤습니다. BoA가 제시한 엔비디아의 목표주가는 375달러다. 주간 상승률은 1.72%였습니다.

매수 3위는 대장주 애플이었습니다. 기술주에 대한 시장의 기대감이 여전한 모습입니다. 특히 애플은 사상 첫 시가총액 3조 달러를 돌파한 상승세를 이어가는 분위기입니다. 지난 주에만 총 10,231만 달러(약 1,220억 원)를 담았습니다. 다만 주간 상승률은 0.38%에 그쳤습니다.

4위는 서학개미들의 꾸준한 사랑을 받는 마이크로소트가 차지했습니다. 순매수 규모는 7,874만 달러(약 938억 원)였습니다. 이어 5위와 6위는 각각 4,682만 달러(약 558억 원)를 순매수 한 구글 지주사 알파벳A(GOOGL), 3,422만 달러(약 408억 원)를 순매수한 몬트리올은행에서 출시한 마이크로섹터 FANG 이노베이션 3X ETN(BULZ) 순이었습니다.

7위는 ‘디렉시온 데일리 반도체 불 3X 셰어즈(SOXL)’였습니다. 총 3,305만 달러(약 394억 원)를 순매수했습니다. SOXL은 미국 필라델피아반도체지수의 일일 등락 폭을 3배씩 추종합니다. 필라델피아반도체지수 조정을 기회로 삼은 단기 투자자가 많았던 것으로 풀이됩니다.

이 외에 로블록스(RBLX), 아이셰어즈 MSCI 올 컨트리 월드 인덱스 ETF(ACWI, 프로셰어즈 울트라 QQQ ETF(QLD) 등이 10위권에 올랐습니다. 지난 한 주 상위권 15위 가운데 ETF·ETN 종목이 9개를 차지할 만큼 서학개미들은 레버리지 상품에 대한 공격적인 투자 베팅을 해 눈길을 끕니다.

그래서 오늘은 미국의 레버리지 ETF인 TQQQ를 투자하며 수익률을 극대화할 수 있는 전략을 소개해보고자 합니다.

아래에서 자세히 살펴보겠습니다.

목 차

1. OVERVIEW - 왜 TQQQ 투자인가

2. TQQQ ETF 장기투자 전략 3가지 소개

OVERVIEW - 왜 TQQQ 투자인가

국내 투자자들이 해외 ETF 중 가장 많이 매수한 종목은 나스닥 지수 상승을 3배 추종하는 ETF인 TQQQ로 나타났습니다.

나스닥 지수가 코로나19 델타 바이러스 변이 확산과 미국 연준의 테이퍼링 이슈에도 우상향하는 모습을 지속적으로 보이면서 매수세가 몰린 것으로 풀이됩니다.

TQQQ는 '프로세어즈 울트라프로 QQQ'로 ProShares UltraPro QQQ 상품입니다. 이 ETF의 매수 결제 규모는 2억 6419만 달러로 우리 돈으로 환산 시 약 3,066억원에 달하는 금액입니다.

다들 아시겠지만 TQQQ는 나스닥100지수 상승분에서 3배의 수익률을 추구하는 상품입니다.

일반적으로 레버리지 상품은 지수 상승의 두배를 추종하는 경우가 대부분이지만 TQQQ는 무려 세 배의 레버리지를 일으키는 상품으로 시장에서는 '슈퍼 레버리지 ETF'로 불리고 있습니다.

우리가 흔히 알고 있는 아마존이나 마이크로소프트, 애플, 알파벳, 테슬라 등이 시가총액 가중으로 포트폴리오에 포함된 상품입니다.

국내 투자자들이 TQQQ를 대거 매수하기 시작한 것은 나스닥 상승에 따른 성과를 극대화하려는 의도입니다.

실제로 상기 사진과 같이 주춤하는 국내 증시와는 달리 지난 10년간 나스닥 지수는 꾸준히 우상향하는 초강세장이 이어졌기 때문입니다.

그렇다면 국내 코스피 레버리지 상품의 수익률은 어떨까?

국내에는 상장된 레버리지 ETF 상품이 없지만 같은 효과를 누릴 수 있는 해외 ETF인 'Direxion Daily MSCI South Bull 3X Shares(KORU)'를 매수하면 같은 효과를 누릴 수 있습니다.

하지만 KORU는 상기 사진과 같이 박스권 내에서 파도 치고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

그렇다면 TQQQ ETF의 최근 1년 차트는 어떨까?

TQQQ ETF는 지난 1년 동안 +141.37% 오른 것을 확인할 수 있습니다.

반면 다음은 KORU ETF의 지난 1년 차트입니다.

지난 1년간 +75.81%로 상당한 수익률을 보인 것은 사실이지만 또 다시 박스권에 갇혀 있는 상태입니다. 혹자는 이를 두고 지난 1년은 코로나19로 인한 유례없는 양적완화로 금융시장에 단기적으로 생긴 버블이다! 라고 생각할 수 있겠지만 그렇다면 같은 논리로 코스피도 비슷한 퍼포먼스를 보여주었어야 합니다.

결론적으로 TQQQ ETF는 지수를 추종하는 ETF라는 점을 감안할 때 상당히 두드러진 성적표이며, 초강대국인 미국의 위엄을 보여주는 아름다운 차트라고 생각합니다.

TQQQ의 지난 차트를 보면 그냥 100% TQQQ에 몰빵 후 계좌 지워버리면 되지 않느냐는 생각이 들겠지만, 하락장을 버티는 것이 생각처럼 쉬운 일이 아니라는 것을 꼭 상기해야 합니다.

TQQQ가 생긴 2011년에 TQQQ에 만불($10,000)치 매수하고 오늘 계좌를 열어보았다면 투자금은 약 98배 가량 상승하여 98만불($980,000)이 찍혀있겠지만, 중간중간 MDD -50%는 여러번 겪어야 했습니다.

이를 견딜 수 있는 투자자는 극히 드물기 때문에 우리는 투자 전략을 잘 짜야합니다.

그렇다면 이제, TQQQ의 투자 전략에 대해 아래에서 자세히 살펴보겠습니다.

TQQQ 투자 전략

거치식 아닌 소액 적립식 투자

개인적으로는 TQQQ 상품에 월 50만원씩 꾸준히 납입 중에 있습니다.투자 금액이 50만원인 이유는 필자가 감당할 수 있는 범위에 있으며, 연 600만원을 모두 잃는 최악의 경우라도 본인의 생계에 영향을 주지 않기 때문에 심리적인 안정감을 도모하기 위해서입니다.

게다가 거치식이 아닌 적립식 투자이기 때문에 불안하지 않기 때문에 종자돈을 모으는 사회초년생의 경우 좋은 전략이 될 수 있습니다.적립식 투자를 해서 얼마냐 버냐?라고 묻는 분들께는 TQQQ에 월 50만원을 약 11년간 투자했다면 최종 수익금은 184만불($1,841,515)로 불어났습니다.

이를 현재 환율로 환산시 21억 7천만원에 달하는 엄청난 금액입니다.(\2,169.304,670)

물론, 이건 오직 저의 현 상황에 최선인 납입 금액입니다. 각자 처한 상황에 따라 월 적립금을 조정해서 매수하시면 됩니다.

TQQQ 적립식 투자에서 가장 중요한 포인트인 첫번째 폭락을 이기게 된다면, 다음부터는 상대적으로 쉬울 수 있습니다.

본인의 매수단가가 여유가 있기 때문입니다.

안정형 TMF 분산

상기에서 설명했던 TQQQ 7 : TMF 3 투자보다 조금 더 안정적인 포트폴리오를 원한다면 추천하는 전략입니다.

TQQQ 6 : TMF 4 비율 투자입니다.

TQQQ:TMF 6:4 비율로 초기에 만불($10,000)을 투자했다고 가정 시 연평균 수익률은 CAGR 기준 약 42%이고, MDD는 35% 가량으로 크게 낮아지게 됩니다.

흥미로운 것은 지난 코로나19 사태에서의 방어력인데, TMF의 비중이 꽤 크기 때문에 거의 하락을 하지 않았던 것을 상기 사진을 통해 확인할 수 있습니다.

이 말은, 닷컴버블과 같은 유례없는 폭락장이 찾아온다고 해도 (즉, 최악의 상황인 TQQQ 상폐를 고려해도) TMF에 투자되어 있는 40%의 자산이 방어력을 가지게 되며 주식시장의 폭락은 미 장기국채의 폭등을 야기하기 때문에 TMF의 수익률로 커버가 가능하게 됩니다.

TQQQ + TMF 분산투자

상기에서 이미 설명했듯이, TQQQ에 100% 투자했을 시 지난 10년간 본인의 투자 수익률은 약 100배이지만, 최대 낙폭을 뜻하는 MDD(Max.Drawdown)가 여러번 급락하는 것을 알 수 있습니다.

그래서 이런 충격을 예방하기 위한 전략이 TQQQ와 TMF를 7:3 비율로 매수하는 것입니다.

기본 나스닥100 추종 상품인 QQQ는 보통 1년에 한번씩 폭락을 해왔습니다. (대게 10-30% 가량)

TQQQ의 경우 하락률 또한 3배로 레버리지 되므로, 생각보다 자주 폭락을 견뎌야 하기 때문에 미 채권 레버리지 상품인 TMF를 섞어주면 연평균 약 45%의 수익률을 챙길 수 있었고, MDD는 39% 가량으로 크게 낮아지게 됩니다.

이러한 MDD의 차이가 본인에게 크게 공감되지 않는다고 해서 무시하면 안되는 이유가 있습니다.

TQQQ의 경우 MDD -50% 이상으로 급락하게 되면(닷컴버블 등) 수익률이 영원히 재기할 수 없을 뿐 아니라 상장폐지될 리스크까지 떠안아야 합니다.

(물론 TQQQ의 경우 ELS가 아닌 ETF이기 때문에 상폐 시 완전히 휴지조각이 되지는 않습니다.)

TQQQ ETF는 지난 2011년에 출시한 상품이기 때문에 나스닥 거품의 최절정기였던 닷컴버블을 겪은 상품은 아닙니다.

하지만 현재 TQQQ가 추종하는 방식 그대로 지난 1985년부터의 차트를 그려보면 TQQQ는 여전히 닷컴버블 당시의 고점을 회복하지 못하고 있는 것을 알 수 있습니다.

이렇듯 MDD 개념은 레버리지 투자에 있어서 무시하면 안되는 중요한 지표라는 것을 꼭 상기할 필요가 있습니다.

* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.

방산 관련주 한화에어로스페이스 휴니드 빅텍 스페코 아이쓰리시스템 등

합동참모본부는 14일 북한이 평안북도 내륙서 동쪽으로 단거리 탄도미사일 추정 2발을 발사했다고 밝혔습니다.

합참은 이날 오후 국방부 출입기자단에 보낸 휴대전화 문자메시지를 통해 “우리 군은 오늘(14일) 오후 평안북도 내륙에서 동쪽으로 발사된 단거리 탄도미사일 추정 발사체 2발을 포착했다”며 “현재 우리 군은 추가발사에 대비해 관련 동향을 추적 감시하면서 대비태세를 유지하고 있다”고 전했습니다.

북한이 지난 2차례 미사일 시험발사 땐 자강도 일대에서 1발씩 쏜 반면, 이번엔 장소가 평안북도로 바뀐 데다 2발을 연달아 쐈단 점에서 다른 종류의 탄도미사일을 발사했을 가능성이 커 보입니다.

북한이 이날 발사한 미사일의 사거리는 450㎞에 이르고, 속도는 마하 5이상으로 추정되었습니다. 대륙간탄도미사일(ICBM)이나, 극초음속 미사일이 아닌 단거리 탄도미사일로 ‘KN-23′ 또는 ‘KN-25′ 계열일 가능성이 거론됩니다. 미사일의 변칙 기동 여부는 추가 분석 중인 것으로 알려졌습니다.

올해 북한의 미사일 발사는 지난 5일과 11일에 이어 세 번째입니다. 북한의 미사일 발사는 극초음속 미사일 등 탄도미사일 발사와 관련해 미국이 신규 대북제재를 발표한 것에 대해 외무성 성명을 통해 반발한지 8시간 만에 이뤄졌습니다.

북한은 이날 조선중앙통신을 통해 발표한 외무성 대변인 담화에서 “국가 방위력 강화는 주권국가의 합법적 권리”라며 “미국이 기어코 이런 식의 대결적인 자세를 취해나간다면 우리는 더욱 강력하고도 분명하게 반응하지 않을 수 없다”고 했습니다.

앞서 북한은 지난 11일 김정은 국무위원장이 지켜보는 가운데 극초음속 미사일 ‘최종 시험 발사’에 성공했다고 12일 주장했습니다. 기존 한·미·일 미사일 방어망으로는 탐지 및 요격이 사실상 불가능한 마하 10, 사거리 1000㎞의 ‘게임체인저’급 미사일 실전 배치가 예상보다 훨씬 빨리 현실화할 가능성이 커진 것이란 관측이 나옵니다.

한국항공우주(047810) :: 방산 관련주

기업개요

- 항공기 부품 및 완제품의 제조 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 사천시 사남면에 본사 및 공장을 두고 있음.

- 군용기 등 방산 품목은 방위사업청과의 계약을 통해 군부대로 납품하며, 민간 항공기 부품의 경우 미국의 Boeing, Lockheed Martin 등 최종 수요처로 수출됨.

- 국내에서 유일한 항공기 체계종합 및 제작 업체로서 국내 항공기 시장에서 독보적인 지배력을 유지하고 있음.

실적 및 분석

- KF-X 한국형전투기 개발 사업, 수리온 사업 등 방산 부문의 수주가 부진한 가운데 기체 부품의 수출 역시 부진하며 전년동기대비 매출 규모 축소되었음.

- 개발비 증가 등 판관비 부담 확대로 영업이익률 전년동기대비 하락, 법인세 감소에도 영업외수지 저하되며 순이익률도 전년동기대비 하락.

- 방산 부문의 수주 회복과 차세대 중형위성 등 우주사업 성장이 기대되나, COVID-19 장기화로 완제기 및 부품 부문의 수출 회복 지연으로 매출 성장은 제한적일 듯.

한일단조(024740) :: 방산 관련주

기업개요

- 철강 단조품의 제조 및 유통을 주력사업으로 영위하고 있으며, 충북 진천군 덕산읍에 본사 및 공장을 경남 창원시에 공장을 두고 있음.

- 주요 생산품목은 AXLE SHAFT류의 동력전달장치인 자동차 부품과 탄체 등 방산 제품이며, 기타 산업기계 부품 등도 생산하고 있음.

- 태국 현지의 생산법인인 HANIL FORGING(THAILAND) Co., Ltd.를 종속기업으로 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 방산부품 부문의 수주 부진하였으나, 글로벌 경기 회복세와 전방 자동차 산업의 생산 증가로 자동차부품 부문의 판매 증가하며 전년동기대비 양호한 매출 성장.

- 운반비 증가로 판관비 부담 확대되었으나 원가구조 개선되며 영업손실 규모 전년동기대비 축소, 법인세수익 감소에도 금융수지 개선되며 순손실 규모 역시 축소.

- 글로벌 경기 개선과 전방 자동차 산업의 생산 증가세 지속, 정부의 국방 예산 증가 등으로 자동차부품 및 방산부품 수요 증가하며 매출 성장 전망.

한화에어로스페이스(012450) :: 방산 관련주

기업개요

- 1977년 8월 삼성정밀공업(주)으로 설립되어 삼성그룹에 속해 있다가 2015년 6월 한화그룹에 인수되며, 현 상호로 변경되었음.

- 고도의 정밀기계 분야 핵심 기술을 바탕으로 국내외에서 엔진 사업, 에너지장비 사업, 방산 사업, 시큐리티 사업, 산업용장비 사업을 영위하고 있음.

- 각 부문에서 항공기 및 산업용 가스터빈 엔진, 자주포, CCTV, 칩마운터 등을 생산 및 판매하고 있으며, 국내 엔진 군수시장에서 독점적 지위를 유지하고 있음.

실적 및 분석

- 파워시스템 부문 부진하였으나, 주력 항공엔진 및 부품, 방산 부문의 수주 증가와 산업용 장비 부문의 수주 호조로 전년동기대비 양호한 매출 성장.

- 매출 성장에 따른 판관비 부담의 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세 증가에도 파생상품평가이익 등 금융수지 개선으로 순이익률도 전년동기대비 상승.

- 글로벌 경기 개선과 설비투자 확대, 중국 디스플레이 업황의 성장, 전방 항공산업의 점진적 회복세와 정부의 국방예산 증가 등으로 매출 성장세 지속할 듯.

휴니드(005870) :: 방산 관련주

기업개요

- 네트워크 장비의 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하며, 인천광역시 연수구 벤처로에 본사를 두고 있음.

- 방산부문은 전술통신용 무전기, 특수장비, 지휘통제체계, 무기체계의 구축을 위한 소프트웨어 등을 납품함.

- 민수사업은 항공시스템 통합사업, 방범/방재 통합관제시스템, 철도시스템, U-City 구축사업 등에 네트워크 장비를 납품함.

실적 및 분석

- 해외사업 부문의 부진이 이어졌으나, 대용량 무선전송장치인 HTRS의 3차 양산 등 방산 부문의 호조로 전년동기대비 급격한 매출 성장.

- 급격한 매출 성장에 따른 판관비 부담 완화로 영업이익 전년동기대비 흑자전환, 법인세 증가에도 영업외수지 개선되며 순이익 역시 전년동기대비 흑자전환.

- HCTRS의 4차 양산 등 방산 부문의 견조한 수주 지속, 글로벌 항공산업의 회복세로 해외사업 부문의 항공전자장비 수주 증가하며 외형 성장 전망.

빅텍(065450) :: 방산 관련주

기업개요

- 동사는 전자전시스템 방향탐지장치, 군용 전원공급장치, 피아식별기 등의 방위사업과 U-BIKE 시스템, 태양광 인버터 등의 민수사업을 주 사업으로 영위하고 있음.

- 전자전시스템 방향탐지장치는 국방과학연구소와 함께 개발한 것으로, 방향탐지장치(SONATA)와 소형전자전장비(ACES-I)를 개발 완료함.

- 주로 방위사업청, LIG 넥스원, 한화시스템 등에 피아식별기, 군용 전원공급장치, 전자전시스템 방향탐지장치 등을 공급하고 있음.

실적 및 분석

- 한화시스템, LG넥스원 등 주요 고객사향 피아식별장비, 전원공급장치 등의 수주 호조에 힘입어 외형은 전년동기대비 크게 성장.

- 매출 급증의 영향으로 원가 및 판관비 부담 완화되며 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세비용 증가 등에도 순이익률 전년동기대비 상승.

- 한화시스템과의 군위성통신체계-Ⅱ 공급계약 체결 등 지속적인 수주 증가, 피아식별장비 부문의 양호한 수주잔고 확보 등으로 매출 성장 가능할 듯.

스페코(013810) :: 방산 관련주

기업개요

- 동사는 1979년 2월에 설립되어, 건설기계 제조 및 유통업, 방산산업, 풍력장비 제조 및 유통업을 주력사업으로 영위하고 있음.

- 사업부문별 주요 제품은 건설기계의 아스팔트믹싱플랜트, 콘크리트배쳐플랜트, 방산장비의 함안정기, 활동요감쇄조타기, 풍력부문의 윈드타워임.

- 글로벌 플랜트 시장에서 BIG5 중 상위 업체로서, 시장 점유율 규모는 약 25%~30%선을 확보하고 있음.

실적 및 분석

- 플랜트 시장의 회복 지연에 따른 아스팔트믹싱플랜트 및 콘크리트배쳐플랜트의 국내외 매출 감소, 멕시코 법인의 수주 부진으로 외형은 전년동기대비 축소.

- 매출 감소에 따른 원가 및 판관비 부담 가중으로 영업이익률 전년동기대비 하락, 외화관련손실 감소 등에도 법인세비용 증가되며 순이익률 하락.

- 글로벌 경기 회복세 확대 및 각국의 친환경 인프라 투자, 멕시코 풍력 산업의 회복, 신흥시장의 건설투자 증가 등으로 매출 회복 가능할 듯.

아이쓰리시스템(214430) :: 방산 관련주

기업개요

- 열영상 장비에 장착되는 핵심부품인 적외선 영상센서의 개발 및 생산업체로, 주력제품은 적외선 영상센서와 엑스레이 영상센서임.

- 주력제품인 엑스레이 영상센서는 의료용 기기 업체들에 납품하며, 적외선 영상센서는 군수용으로 납품되고 있음.

- 첨단 비냉각형 적외선 영상센서에 100억원 시설투자, 초소형 고해상 비냉각 적외선 검출기의 국책과제 주관연구기관으로 선정되는 등 자율주행차 시장 진입을 위해 노력 중.

실적 및 분석

- 주력 적외선 영상센서와 엑스레이 영상센서 판매 증가로 전년동기대비 매출 성장, 판관비 부담 완화에도 원가구조 악화로 영업이익 및 순이익은 전년동기대비 적자전환.

- 장기선수금 감소 등 운전자금 부담의 확대로 영업활동상 부(-)의 현금흐름을 보였으나 양호한 재무구조를 견지한 바 사업운용상 단기적 자금흐름은 무난할 듯.

- 열화상 카메라용 IR 센서의 국내 1위 업체로 COVID-19 장기화에 따른 견조한 수요 지속과 군수 부문 수요 증가, 자율추행차량 시장으로의 진출 등으로 매출 성장 전망.

웰크론(065950) :: 방산 관련주

기업개요

- 극세사로 제조된 침구 및 청소용품 등 고기능성 생활용품류의 제조, 판매업을 영위하고 있으며, 제2공장 신축을 통해 ULPA필터를 생산, 판매하고 있음.

- 종속기업으로는 플랜트 설비 제조업체인 웰크론한텍, 건축서비스 동원건축소사무소, 섬유제품 제조업 WELCRON GLOBAL VIETNAM JOINT STOCK COM 등이 있음.

- 주력품목인 고기능성 청소용품은 내수보다는 수출 위주로 영업 활동을 전개하고 있으며, 극세사 크리너는 세계적으로 경쟁력이 뛰어난 제품으로 인정받고 있음.

실적 및 분석

- 위생재 사업의 중단에도 고기능성 침구, 청소용 직물, 방산용품의 판매 증가로 섬유사업이 성장한 가운데 플랜트사업의 호조로 전년동기대비 매출 규모 확대.

- 원가부담 확대에도 매출 증가에 따른 판관비 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 상승하였으며, 법인세비용 발생에도 기타수지 및 금융수지 개선 등으로 순이익 흑자전환.

- 고기능성 극세사 침구의 판매 증가세, 웰크론몰의 온라인 유통채널 강화, 방판 수주 확대, 플랜트 건설사업의 종교시설 및 물류센터 공사 수주 체결 등으로 매출 성장세 이어갈 듯.

퍼스텍(010820) :: 방산 관련주

기업개요

- 방위산업 제품 제조업을 주 사업목적으로 영위하고 있는 유가증권시장 상장업체로, 이와 관련하여 경상남도 창원시 소재 본사 및 공장을 두고 있음.

- 국내 방산 시장은 95개의 방산업체 중 상위 20개사가 방산 전체 매출액 비중의 약 90%를 점유하는 가운데 동사는 항공유도분야 전문업체로 매출순위 20위권 이내를 형성 중.

- 미래방위사업의 핵심기술과 부품을 보유하기 위한 무인항공기 엔진시험실 구축 및 방산원가관리체계 인증 획득 등으로 경쟁력 확보를 위해 노력 중임.

실적 및 분석

- 방산 제품 수주 증가하며 전년동기대비 매출 증가, 원가 및 판관비 부담 완화, 지분법이익 증가와 기타 및 금융수지 개선되며 영업이익 및 순이익 전년동기대비 흑자전환.

- 순이익 내부유보를 통한 자기자본 확충에도 계약부채 증가 등으로 부채 규모가 확대되어 제안정성 지표는 전년말대비 저하되었으며, 자산대비 부채부담 과중한 수준임.

- 글로벌 경기 개선, 정부의 국방 예산 및 방위력 개선비 증가, 수리온 후속양산의 단일판매 및 공급계약체결 등으로 주력 방산제품 수주 증가하며 매출 성장 전망.

* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.

언디셈버 관련주 대장주 9종목

라인게임즈(대표 김민규)가 13일 신작 멀티플랫폼 핵앤슬래시 RPG 언디셈버의 정식 서비스를 시작했습니다.

직업 구분 없이 스킬 룬과 링크 룬을 활용한 성장, 사용하는 무기에 따라 사용 여부가 결정되는 스킬 시스템과 PvP와 PvE 등 핵앤슬래시 RPG 요소를 두루 갖춘 것이 언디셈버의 특징입니다.

라인게임즈가 지난 10월 진행한 언박싱테스트 버전과 비교했을 때 정식 서비스 버전은 보다 쾌적한 액션을 즐길 수 있도록 구성되었습니다. 콘텐츠 구조를 완전히 개편하는 것이 아니라 장점은 살리고 단점은 줄이는 방향으로 개발을 이어왔다는 것을 체감할 수 있을 정도입니다.

가장 눈에 띄는 것은 그래픽 개선입니다. 언박싱테스트 버전이 모바일게임을 PC에서도 구동한다는 수준의 그래픽을 갖추고 있었다면 정식 서비스 버전에서는 모바일과 PC에서 확연히 다른 품질의 그래픽을 확인할 수 있습니다.

또한 모바일 버전과 PC 버전의 인터페이스도 구분해 각 플랫폼 이용자의 편의를 도모한 것도 특징입니다. 이는 이용자 입장에서는 별 것 아닌 변화로 여길 수 있지만 향후 작업량이 두 배로 늘어날 수 있는 결정으로 개발사가 이용자 입장을 얼마나 반영하고 있는지가 나타나는 부분입니다.

조작감과 캐릭터 액션도 크게 개선되었습니다. 다소 느릿하고 답답한 느낌이 있던 언박싱테스트 버전보다 호쾌한 맛이 살아났습니다. 공격 범위가 좁고 동작 사이의 딜레이가 컸던 단점을 모두 개선하고 시야각도 넓혀서 한번에 다수의 적을 쓸어버리듯이 공격하는 핵앤슬래시 장르 특유의 재미를 살렸습니다.

캐릭터 육성에 직접 영향을 미치는 룬 시스템은 캐릭터의 파밍이나 PvP 효율을 극대화하려는 성향이 강한 핵앤슬래시 장르 이용자의 입맛을 공략합니다. 스킬룬과 링크룬을 룬캐스트에 장착하게 되는데 이를 어떻게 연결시키냐에 따라 그 효과가 달라집니다.

또한 캐릭터 레벨이 오를 때마다 받는 포인트로 캐릭터를 강화하는 조디악 시스템을 통해 육성의 폭을 넓힌 것도 특징입니다.

펄어비스(263750) :: 언디셈버 관련주 대장주 9종목

기업개요

- 온라인게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 영위하고 있으며, 2014년 12월 주력 게임 MMORPG 검은사막을, 2018년 2월 검은사막 모바일을 출시하였음.

- 한국, 북미/유럽, 일본, 러시아, 대만, 남미, 터키, 태국 등의 지역에 검은사막 온라인을 서비스하고 있으며, 2020년 5월 온라인게임 섀도우 아레나를 출시함.

- 종속기업으로 홍콩, 대만지역의 퍼블리싱 업체와 영국, 중국, 미국, 일본 등에 다수의 해외법인을 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 북미/유럽에서의 검은사막 온라인 흥행 지속에도 검은사막 모바일의 흥행 부진 및 검은사막 콘솔게임의 역성장으로 전년동기대비 매출규모 축소.

- 인건비, 광고선전비 증가 등에 따른 영업비용 부담 가중으로 전년동기대비 영업이익률 크게 하락, 금융자산평가이익 발생, 법인세비용 감소에도 순이익률 역시 크게 하락.

- 검은사막 모바일의 중국판호 획득으로 중국시장에서의 신규 론칭이 기대되며, 기대작 붉은사막 출시 등은 향후 외형 성장에 기여할 것으로 전망됨.

넷게임즈(225570) :: 언디셈버 관련주 대장주 9종목

기업개요

- 모바일게임 개발업체로 2015년 11월 액션RPG 모바일게임 `HIT`를 국내 출시하고, 2016년 7월 글로벌 시장에 진출하였음.

- 모바일게임 `HIT`는 모바일게임 최로 언리얼엔진4 기반으로 제작되었으며, MMORPG PC온라인게임 히트작을 만든 전문인력이 다수 배치되어있음.

- 2021년 2월 일본을 주력시장으로 모바일게임 블루아카이브를 출시한 가운데 3종의 신작 게임을 개발 중에 있으며, 신규 사업으로 캐릭터 사업에 진출할 계획임.

실적 및 분석

- 모바일게임 V4의 대규모 업데이트 및 신작 모바일게임 블루 아카이브 퍼블리싱 등에도 오버히트의 서비스 종료로 전년동기대비 매출 감소.

- 매출 감소 및 인건비 증가 등에 따른 영업비용 부담 가중으로 전년동기대비 영업이익률 및 큰 폭 하락, 영업수지 저하로 순이익률 역시 큰 폭 하락.

- 신작 PC/콘솔 슈팅게임 프로젝트 매그넘 출시 및 모바일게임 V4의 대규모 업데이트, 블루 아카이브의 일본 흥행 등으로 매출 회복 가능할 전망.

컴투스(078340) :: 언디셈버 관련주 대장주 9종목

기업개요

- 모바일게임 개발 및 공급을 주요 영업으로 영위, 1998년 7월 설립되었으며 2007년 7월 코스닥시장에 상장됨.

- 모바일게임 개발 및 공급사업을 영위하는 Beijing Raymobile, Gamevil Com2uS JAPAN, 데이세븐, 노바코어 등을 연결대상 종속회사로 보유.

- 인기 게임 서머너즈워의 장기흥행과 함께 일본과 중국 등에서 마케팅 활동 지속하고 있으며, 스포츠 장르게임 부문에서 경쟁력 확보하고 있음.

실적 및 분석

- 주력게임인 서머너즈워: 천공의 아레나 흥행 및 야구게임 시리즈의 인기 지속, 신작 서머너즈워: 백년전쟁 출시 등에 힘입어 전년동기대비 매출 규모 확대.

- 원가구조 저하 및 광고선전비, 판매촉진비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대로 전년동기대비 영업이익률 큰 폭 하락, 법인세비용 감소에도 순이익률 하락.

- 서머너즈워: 천공의 아레나의 페이스북 출시를 통한 글로벌 출시 확대와 위지윅스튜디오 인수를 통한 사업영역 다각화로 매출 성장세 이어갈 전망.

웹젠(069080) :: 언디셈버 관련주 대장주 9종목

기업개요

- `뮤 온라인`, `R2`, `Metin2` 등 온라인 개발 및 서비스 및 `뮤 오리진` 모바일게임 서비스를 주요 사업으로 영위.

- 또한, 자체 플랫폼 웹젠닷컴을 통한 글로벌 퍼블리싱 사업 및 온라인게임IP를 활용한 게임IP제휴 사업을 진행하고 있음.

- 종속기업으로 게임 개발 및 서비스를 제공하는 (주)웹젠온네트, (주)웹젠블루락 등과 미국, 대만, 일본, 독일 등에 현지법인을 보유하고 있음.

실적 및 분석

- 메틴2의 노후화에도 주력게임인 뮤, R2의 흥행 지속과 전민기적2의 중국 출시, 뮤 아크엔젤의 동남아 출시 등으로 전년동기대비 매출 큰 폭 신장.

- 큰 폭의 매출 신장에 따른 영업비용 부담 완화로 전년동기대비 영업이익률 크게 상승, 금융수지 개선으로 법인세비용 증가에도 순이익률 역시 크게 상승, 우수한 수익성 견지.

- 신작 뮤 아크엔젤2 출시, 모바일게임 샷온라인: 골프배틀의 북미 출시, 뮤 IP 퍼블리싱 게임 출시와 R2M 글로벌 출시 등으로 매출 성장세 이어갈 전망.

룽투코리아(060240) :: 언디셈버 관련주 대장주 9종목

기업개요

- 2015년 3월 중국 모바일게임 업체인 룽투게임즈가 동사를 인수하였으며, 룽투게임즈의 게임을 국내와 동남아 시장에 퍼블리싱하고 있음.

- 동사는 열형강호의 IP를 확보하여 다양한 게임을 출시하고 있으며, 검과마법 for Kakao, 열혈강호 for Kakao, 보스레이브 등의 모바일게임을 서비스하고 있음.

- 2017년 8월 25일 적자사업부인 교육사업을 물적분할하여 아이넷스쿨로 신설, 주력모바일게임 사업 집중을 통한 성장 기대.

실적 및 분석

- 모바일게임 카이로스의 흥행 지속, 신작 모바일게임 마이티 아레나 출시 등에도 기존 일부 게임의 노후화로 전년동기대비 매출 규모 축소.

- 원가구조 개선에도 인건비, 광고선전비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대로 전년동기대비 영업이익 적자전환, 금융자산평가손실 감소 등에도 순손실 규모 확대.

- 전년에 출시한 모바일게임 용의기원, 카이로스, 탄성의 흥행 지속 및 업데이트 실시, 신작 모바일게임 블라스트M 출시 등으로 매출 회복 가능할 전망.

엔씨소프트(036570) :: 언디셈버-관련주-/b-</-pan>

기업개요

- 온라인게임 사업을 포함한 디지털 엔터테인먼트 관련 인터넷 사업을 영위, 국내를 거점으로 북미 및 유럽 등에 우수한 게임 콘텐츠 공급.

- 종속기업으로 엔씨소프트서비스(콜센터 운영), 엔씨다이노스(프로야구단 운영) 등과 온라인게임 서비스를 공급하는 해외법인을 보유하고 있음.

- 리니지와 아이온 및 블레이드앤소울, 길드워2와 와일드스타, 리니지M 등 인기 게임 보유로 글로벌 유저 대상 높은 인지도 형성.

실적 및 분석

- 리니지 온라인의 견조한 성장 및 리니지2M의 대만 및 일본 출시, 신작 모바일게임 출시 등에도 로열티수익이 부진한 모습을 보이며 전년동기대비 매출 감소.

- 인건비, 광고선전비 증가 등에 따른 영업비용 부담 가중으로 전년동기대비 영업이익률 크게 하락, 관계기업투자처분이익 발생, 법인세비용 감소 등에도 순이익률도 크게 하락.

- 경쟁사의 게임 흥행으로 리니지2M의 부진이 예상되나, 블레이드앤소울2 출시, 리니지W 출시 등에 따른 모바일게임 라인업 확대로 매출 회복 가능할 것으로 전망됨.

넷마블(251270) :: 언디셈버 관련주 대장주 9종목

기업개요

- 2011년 11월 자회사 주식 보유 및 관리, 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하기 위하여 씨제이이앤엠(주)으로부터 물적분할되어 설립되었음.

- 넷마블넥서스(주), 넷마블엔투(주), 넷마블네오(주) 등의 게임 개발 자회사가 개발한 게임 등을 퍼블리싱하는 사업을 전문적으로 영위하고 있음.

- 2013년부터 모바일게임에 집중, 다수의 흥행작과 안정적인 퍼블리싱 역량을 보유한 업체로, 2016년 12월 출시한 리니지2 레볼루션이 흥행에 성공하였음.

실적 및 분석

- 일곱개의대죄 북미 업데이트, 신작 제2의 나라 출시 등에도 세븐나이츠 흥행 부진, 기존 모바일게임의 노후화 등으로 전년동기대비 매출 감소.

- 매출 감소에 따른 영업비용 부담 확대로 전년동기대비 영업이익률 하락, 지분법이익 증가에도 외화 관련 금융수지 저하, 법인세비용 발생으로 순이익률 하락.

- 신작 제2의 나라의 흥행, 마블퓨처레볼루션의 글로벌 출시 및 세븐나이츠레볼루션, BTS드림 등의 신작 라인업 확대로 매출 성장 가능할 전망.

* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.