리오프닝 관련주 대장주 총정리
리오프닝 관련주 대장주 총정리
"내년 코스피 이익상승株 주목…전·차·리오프닝·미디어"
올해 글로벌 공급 병목현상에 따라 국내 기업 이익이 제한되면서 선진국과 신흥국 증시의 디커플링(탈동조화)이 확대되었습니다. 내년에도 대형주의 이익 기여도가 소폭 줄어들 전망이지만, 최근 마이크론발 반도체 업황 전망 개선 등 상승 여력도 있다는 분석입니다. 이에 올해 코스피 대비 낮은 수익률을 기록한 조선·유통 등과 시장 관심이 높은 소프트웨어 미디어 업종을 주목하란 조언이 따른다.
하나금융투자는 27일 올해 선진국과 신흥국 증시 디커플링이 확대되며 MSCI EM(신흥국)이 6.3% 하락한 반면 MSCI DM(선진국)은 18.3% 상승한 점을 짚었습니다. 신흥국 중에서도 MSCI 코리아는 9.9% 하락하며 하위권에 머물렀다. 다만 이익 증가는 평균치를 상회했습니다. 연초 이후 12개월 선행 주당순이익(EPS) 상승률은 29.8%으로 신흥국 내 중위권 수준이었습니다.
이재선 하나금융투자 연구원은 “펀더멘털 대비 증시가 부진했던 주요 원인 중 하나는 2022년에 대한 불확실성이었다”며 “우리나라는 여타 EM 증시 대비 수출 관련 시클리컬 업종들의 비중이 높은데, 글로벌 공급 병목현상에 따른 해당 기업들의 업황 둔화 우려가 센티먼트 개선을 제한했다”고 말했습니다.
국내 박스권 증시에 영향을 미친 건 대형주의 부진이었다고 평가했습니다. 상위 10개 기업 중에서는 삼성전자(005930)와 LG화학(051910)의 시가총액이 연초 대비 감소했습니다. 삼성전자는 코스피 시가총액의 약 22% 가량을 차지합니다. 코스피 내 2022년 대형주의 이익 기여도는 올해와 마찬가지로 소폭 감소할 것으로 예상했습니다.
이 연구원은 “다만 통상적으로 대형주·중소형주의 주가 상대강도는 이익 추정치에 2개월 정도 선행한다”며 “최근 대형주가 중소형주 대비 약진하고 있는 점을 감안한다면, 내년 초 대형주의 이익 추정치 상향조정 가능성도 열려있다”고 설명했습니다.
최근 마이크론발 반도체 업황 턴어라운드 기대감도 시장에 긍정적으로 작용하고 있다고 봤습니다. 지난 8월부터 관찰되었던 삼성전자와 SK 하이닉스의 22년 이익 하향조정은 바닥을 다지는 양상입니다. 이에 반도체 업종의 22년 영업이익 추정치도 3개월 만에 반등했습니다. 반도체는 코스피 2022년 영업이익이 전년 대비 7.1% 증가한 252조원으로 약 28%를 차지합니다.
반도체 외에도 코스피에서 밸류에이션 매력도가 높아진 업종을 주목할 만하다고 조언했습니다. 올해 코스피 상승률(4.3%) 대비 낮은 수익률을 기록한 호텔레저·유틸리티·유통을 꼽았습니다. 그중 내년에 조선(시클리컬), 유통·호텔레저·화장품(리오프닝)의 영업이익 기여도 증가폭이 높다는 분석입니다. 이익이 추세적으로 상향조정되면 저가 매수세 유입 가능성이 높다고 봤습니다.
아울러 내년 이익 기여도 상위권 업종 중 절대 영업이익 규모가 큰 업종으로는 자동차라고 봤습니다. 시장관심이 높은 소프트에어와 미디어도 꼽았습니다.
이 연구원은 “자동차는 2022년 영업이익 반등이 관찰되지 않고 있으나, 이익 기여도는 2020년부터 5.9%에서 7.9%로 높아지고 있다”며 “소프트웨어, 미디어는 올해 우리나라의 구글 인기 검색어 1위는 특이하게 메타버스형 게임 기업인 ‘로블록스’였고, K-컨텐츠의 열풍을 일으킨 ‘오징어게임’은 미국 구글 인기 검색어 중 10위에 등극하는 등 이익 상위 업종 중에서도 시장 관심이 높다”고 전했습니다.
CJCGV(079160) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 고품질의 멀티플렉스 극장을 국내에 최초로 보급, 단일관 위주 상영문화를 종합엔터테인먼트 플랫폼으로 선진화.
- 리오프닝상영을 통한 티켓판매, 매점판매 및 광고판매와 위탁 운영 등 사업을 영위, 국내 및 해외 배급사로부터 리오프닝콘텐츠를 안정적으로 조달받고 있음.
- 지속적인 출점으로 국내 리오프닝관 시장점유율 1위를 수성하고 있으며, 해외시장 역시 사이트를 확대에 주력하여 왔으나 COVID-19 여파로 영업활동이 제한적인 모습을 보이고 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 확산에 따른 리오프닝 개봉 지연 및 관람객 수 급감으로 리오프닝관 운영 부문이 역성장한 가운데 장비제조 부문도 부진하여 전년대비 매출 규모 크게 축소.
- 큰 폭의 매출 감소에 따른 영업비용 부담 가중으로 전년대비 영업이익 적자전환, 금융비용 증가 등으로 법인세수익 발생에도 순손실 규모 확대.
- 개봉이 지연되었던 리오프닝의 개봉 등 상영작 증가와 함께 관람료 인상 등으로 부진이 완화되며 매출 회복 일부 가능할 듯.
CJENM(035760) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 2018년 7월 국내 홈쇼핑 업계 1위인 CJ오쇼핑(존속법인)과 미디어/엔터테인먼트 업체인 CJ E&M(피합병소멸법인)이 합병하여 현재의 사명으로 변경하였음.
- 방송채널/콘텐츠을 제작하는 미디어사업, TV/CJmall을 통한 커머스사업, 리오프닝 제작/투자/배급 등의 리오프닝사업, 음반 제작/유통, 콘서트 등의 음악사업 등으로 구성됨.
- 주요 종속기업으로는 드라마콘텐츠 기획 및 제작, 미디어 플랫폼 배급 등을 영위하는 스튜디오드래곤(주) 등이 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 확산에 따른 커머스 부문의 취급고 확대와 공연사업 부문의 성장에도 리오프닝 및 음악, 방송사업 부문의 부진으로 전년대비 매출 감소.
- 인건비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익률 상승, 유형자산처분손실 증가 등에도 중단영업손실 제거로 순이익률 상승.
- 커머스 부문의 양호한 성장세 지속, 티빙의 콘텐츠 경쟁력 강화, 리오프닝 및 음악사업 부문의 부진 완화로 매출 성장 가능할 전망. 단, 투자 확대로 제작비 부담은 상존할 듯.
IHQ(003560) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 동사는 엔터테인먼트사업과 미디어사업을 영위하는 업체로 매니지먼트 및 제작부문, 음반사업 및 미디어사업부문으로 구성되어 있음.
- 종속기업으로 OST 제작 업체인 (주)가지컨텐츠와 방송프로그램제작 업체인 (주)썬파워프로를 보유하고 있음.
- 웹 드라마, 웹 예능, 모바일 무비 등 뉴미디어 콘텐츠 제작 확대에 주력하는 가운데 광고 영업 기반 확보를 통해 라인업을 강화할 예정.
실적 및 분석
- 방송사업 부문의 성장에도 매니지먼트 부문이 역성장한 가운데 광고 취급고 축소, 수신료수익 감소 등으로 전년대비 매출 규모 축소.
- 원가구조 저하 및 매출 감소에 따른 판관비 부담 가중으로 전년대비 영업손실 규모 확대, 무형자산손상차손 감소로 순손실 규모는 축소.
- 국내경기 회복에 따른 기업들의 광고집행 확대와 소속 아티스트의 유튜브 채널 활성화를 통한 MCN 등의 제작사업 강화 등으로 매출 회복 일부 가능할 듯.
NEW(160550) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 리오프닝와 방송 프로그램 등 배급업을 주 사업으로 영위, 2015년 2월 스포츠앤뉴를 설립하여 스포츠마케팅 매니지먼트 등으로 사업영역 확대.
- 한국리오프닝 배급사는 동사를 비롯 씨제이이앤엠(주)과 CGV아트하우스, (주)쇼박스, (주)롯데엔터테인먼트가 선두권을 점하고 있음.
- 2016년 1월 중국 화책미디어와 중국 내 합자법인 ‘화책합신’ 설립을 완료, 이를 통하여 중국시장 본격 진출 등 글로벌 시장 진출 확대.
실적 및 분석
- 방송 및 뮤직 콘텐츠 부문의 성장에도 COVID-19 여파에 따른 극장 이용객 급감, 스포츠 콘텐츠 부문의 역성장으로 전년대비 매출 감소.
- 대손상각비 증가 등에 따른 판관비 부담 확대에도 원가구조 개선으로 전년대비 영업손실 규모 축소, 유무형자산손상차손 발생, 법인세비용 증가 등에도 순손실 규모 축소.
- 글로벌 OTT 내 낙원의 밤 개봉, 종편 드라마 멸망, 악마판사 편성 등 라인업 확대, 개봉이 지연되었던 리오프닝의 배급 등으로 매출 성장 가능할 전망.
SMLifeDesign(063440) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 특수인쇄(추첨식 복권, 상품권 등), 드라마 등 제작 및 멀티미디어 사업(DVD복제, 영상물제작 유통 등)을 영위하는 코스닥 상장 업체임.
- 특수인쇄사업 부문은 주택복권을 시작으로 추첨식복권과 국세청 주세증지, 리오프닝티켓, 공원 입장권, 대중교통 승차권, 선거관련 투표권 등을 인쇄제작하고 있음.
- 2018년 5월 최대주주가 ㈜에스엠엔테인먼트로 변경되어 계열사로 편입, 현 상호로 변경하였으며, 종속기업으로 비컨홀딩스(주)와 (주)모아엘앤비인터내셔널을 보유.
실적 및 분석
- SM엔터테인먼트의 굿즈 제작 확대에도 드라마 및 복권 제작 부문의 매출이 전무한 가운데 콘텐츠 유통 부문도 부진하여 전년대비 매출 규모 축소.
- 매출 감소에 따른 판관비 부담 확대로 전년대비 영업이익 적자전환, 무형자산손상차손 제거 등에도 순손실 규모 소폭 확대.
- SM엔터테인먼트향 굿즈 제작 부문의 양호한 성장세 지속, 외식사업 부문의 신규 매장 오픈 및 매장 확대 등으로 매출 회복 가능할 전망.
덱스터(206560) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- VFX(Visual Effects, 시각 효과) 전문기업으로 2012년 1월 설립되었으며, 2015년 12월 코스닥시장에 신규 상장됨.
- 주요 매출처는 국내외 리오프닝 제작사로 VFX는 리오프닝 이외에도 드라마와 게임 및 기타 가상현실 분야에 폭넓게 적용이 가능함.
- 중국 완다 테마파크에 체험형 대형 어트랙션 콘텐츠를 공급한 데 이어 KT와 GS리테일이 운영하는 VR테마파크에 스토리텔링형 VR콘텐츠를 공급하는 등 VR콘텐츠 시장에 진출.
실적 및 분석
- 콘텐츠 기획 및 투자 부문의 성장에도 COVID-19 장기화에 따른 제작일정 지연으로 VFX 부문이 역성장하며 전년대비 매출 크게 감소.
- 큰 폭의 매출 감소에도 지급수수료 등의 영업비용 부담 완화로 전년대비 영업이익 흑자전환, 리오프닝제작물판매이익 발생 등으로 법인세비용 증가에도 순손실 규모 축소.
- 글로벌 경기 개선과 함께 글로벌 OTT들의 투자 확대로 VFX 부문의 회복이 기대되며, 자체 기획 중인 리오프닝 더문, 외계인 등의 매출 반영으로 매출 회복 가능할 전망.
롯데쇼핑(023530) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 1970년 백화점 경영을 목적으로 설립되었으며, 백화점, 아웃렛, 할인점, 슈퍼마켓, H&B스토어, 리오프닝관 등을 운영하고 있음.
- 주요 사업부문별로 백화점 사업부문, 할인점 사업부문, 금융 사업부문, 전자제품 전문점 사업부문, 편의점 사업부문, 기타 사업부문으로 구분하고 있음.
- 국내 백화점 시장점유율 1위 업체이며, 국내를 넘어 베트남, 러시아, 인도네시아 등으로 지속적인 출점을 활발히 전개할 계획임.
실적 및 분석
- 전자제품 및 홈쇼핑의 성장에도 COVID-19 확산에 따른 소비심리 부진으로 백화점, 할인점, 슈퍼, 리오프닝상영 부문이 위축된바 매출 규모는 전년대비 축소.
- 매출 부진의 영향으로 원가부담 가중되며 영업이익률 전년대비 소폭 하락, 법인세수익 감소에도 리스종료이익 증가 및 자산손상차손 감소 등으로 순손실 규모는 축소.
- COVID-19 장기화에 따른 보복소비 확산과 하이마트의 성장, 롯데ON의 정성화가 기대되나 할인점 및 수퍼 점포의 구조조정 지속으로 매출 회복은 일정 수준에 머물 듯.
바른손(018700) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- 1985년 12월 ㈜바른손팬시로 설립되어 1994년 6월 ㈜바른손카드와 합병하는 등으로 현재의 상호로 변경하였음.
- 주요 사업으로는 화장품 도,소매업, 영상매체 제작, 배급 및 유통 판매업, 음반 및 각족 음향물 제작, 식품, 음식료품 제조 및 판매업 등을 영위하고 있음.
- 연결대상 종속기업으로 음식점업체, ㈜바른손홈쿡, 가구 소매업체 ㈜바른손누보, 시설경비업체 ㈜바른손에프엠 등을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 2020년 3월 말 결산법인에서 12월 말 결산법인으로 변경한바, 2020년 연간 기준 화장품 및 식음료 등의 판매를 통해 26,175백만 원의 매출 시현.
- 영업이익은 52백만 원을 기록하였으며 무형자산손상차손 증가와 종속기업투자손실 발생으로 8,975백만 원의 순손실 기록.
- 글로벌 경기 개선으로 화장품 판매가 증가될 것으로 예상되는 가운데 한류효과, B2C K-뷰티 옴니 채널 플랫폼 확대 등으로 매출 성장 전망.
버킷스튜디오(066410) :: 리오프닝 관련주
기업개요
- DVD, VOD 등 영상물의 제조, 복사, 서비스 등을 영위할 목적으로 1999년 2월 설립되었으며, 2003년 12월 코스닥시장에 상장하였음.
- IPTV, 케이블방송, 스마트TV 등 스마트 디바이스 기반을 중심으로 리오프닝, 영상, 교육 등의 콘텐츠 제공, 모바일 서비스(대량문자 발송 및 벨소리 다운서비스)업 등을 영위.
- 문자 및 벨소리 콘텐츠를 자사가 운영하는 6개 웹사이트를 통해 서비스하고 있으며, 메가박스 세종점 5개관을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- COVID-19 여파에 따른 극장 관객수 급감에도 문자서비스 이용이 증가한 가운데 이어러블기기 유통 부문 진출 등에 힘입어 전년대비 매출 신장.
- 판관비용 감소에도 원가구조 저하로 전년대비 영업이익률 하락, 관계기업투자처분이익 증가에도 지분법손실 발생으로 순손실 규모 확대.
- 극장 관객수 회복이 제한적일 것으로 예상되나, 신규 사업으로 진출한 상품 유통 및 라이브커머스 부문의 매출 본격화로 매출 신장세 이어갈 전망.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.