리튬 관련주 총 정리
리튬 관련주 총 정리
'제2, 제3의 요소수 사태'가 마그네슘·희토류·리튬 등 다른 중간·원자재에서 벌어질 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 특정 국가 의존도가 높은 우리 경제·산업의 핵심 품목이 수천개에 이르는 현실 때문입니다. 이달 들어 확산한 요소수 대란은 코로나19 확산 이후 깨진 글로벌 가치 사슬(GVC) 안정성과 밀접히 연관돼 있다고 전문가들은 해석합니다.
이번만 특별히 일시적이거나 특수한 케이스가 아닌 만큼, 우리 경제의 공급망 취약점을 통합 관리할 체제를 갖춰야 한다는 조언이 나온다. 12일 한국무역협회에 따르면 올들어 지난 9월까지 수입한 품목 1만2586개 가운데 특정 국가에 대한 의존도가 80% 이상인 품목은 3분의 1인 3941개에 달했습니다.
특히 중국에서 들여오는 비율이 80%를 넘는 품목은 마그네슘잉곳(100%), 산화텅스텐(94.7%), 네오디뮴 영구자석(86.2%), 수산화리튬(83.5%) 등 1850개였습니다. 중국의 변화로 인해 경제가 자칫 마비될 수도 있는 품목이 수천개에 달한다는 뜻입니다.
이뿐만 아니라 미국(503개)과 일본(438개), 독일(121개)에서 수입 비중이 80%를 넘는 품목도 수백개에 달했습니다.
◇마그네슘·리튬·희토류·알루미늄까지…곳곳이 '취약점'
마그네슘은 금속 강도를 높이고 경량화하는 데 쓰여 자동차용 강판과 건축자재, 전자제품을 만들 때 필수 재료입니다. 이미 중국이 전력난에 따라 감산에 들어가면서 가격이 천정부지로 치솟고 있다. 이차전지의 핵심 소재인 양극재에 들어가는 수산화리튬의 가격도 크게 올랐습니다. 중국 내 공급 차질이 커질 경우, 우리 경제의 유력한 미래 먹거리인 친환경차 산업이 큰 타격을 받게 된다.
네오디뮴 등 희토류를 원료로 만드는 영구자석도 전기차 모터와 전자제품 등에 널리 쓰이기에 공급 불안 시 부정적 파급이 상당하다. 정부에 따르면 희토류는 대중 수입 의존도가 그보다 낮은 50%가량이지만, 반도체와 친환경차 등 첨단 산업의 핵심 소재로 활용돼 공급 리스크에 취약한 상태입니다.
중국이 세계 최대 생산지인 알루미늄 가격도 중국의 감산에 따라 지난달 중순 톤당 3049달러를 기록, 13년 만에 최고치를 찍었습니다.
강천구 인하대 에너지자원공학과 초빙교수는 "올 상반기 미국이 공급망을 챙겨본 4대 품목이 반도체, 배터리, 의약품, 희토류"라면서 "자급자족이 힘든 우리나라는 가격 경쟁력이 떨어지더라도 베트남, 인도네시아 등 해외 수입처 확보에 노력해야 한다"고 말했습니다.
일진머티리얼즈(020150) :: 리튬 관련주
기업개요
- 일렉포일 부문 국내 시장점유율 1위로, 국내외 2차전지업체, CCL 및 PCB 업체들로 공급하고 있으며, 주 거래처는 삼성전기, 대덕전자, 삼성SDI, LG화학 등임.
- 토목 및 건설업체인 일진건설, 유리 및 창호공사업체인 일진유니스코, 제조업체인 아이알엠, 말레이시아 법인 등을 종속기업으로 보유.
실적 및 분석
- 주력제품인 일렉포일의 국내외 판매가 증가하였으나, 종속기업인 일진유니스코와 일진건설의 부진으로 전년대비 매출 소폭 감소하였음.
- 판관비 부담 확대에도 원가율 하락으로 영업이익률 전년대비 상승, 법인세 감소에도 영업외수지 저하로 순이익률은 전년 수준에 정체.
- 글로벌 경기 개선과 전방 이차전지 산업의 성장, 스웨덴 배터리 업체와 동박 공급 계약 체결, 말레이시아 공장 증설 효과 등으로 외형 성장 전망.
LG화학(051910) :: 리튬 관련주
기업개요
- 주요 사업인 기초소재산업 부문은 납사 등을 원료로 에틸렌, 프로필렌, 벤젠 등의 기초원료 생산 및 이를 이용한 다양한 합성수지, 합성고무 등을 생산하고 있음.
- LG화학은 2016년 4월 (주)팜한농(구 동부팜한농(주))을 종속기업으로 편입한 가운데 2017년 1월 (주)엘지 생명과학을 흡수 합병하며 생명과학사업본부를 신설하였음.
실적 및 분석
- LG화학은 COVID-19 확산에도 가전제품에 대한 수요 급증으로 ABS의 단가 인상 및 판매 호조를 보였으며, 당뇨치료제, 백신 등의 생명과학사업 부분의 성장으로 전년 동기 수준 매출 시현.
- 판관비 비중 확대에도 매출원가율 개선, 판매단가 인상에 따른 마진율 향상되어 전년 동기 대비 영업이익률 상승하였으며, 기타 영업외 수지 증가로 순이익률 역시 상승.
- LG화학은 배터리 사업부의 물적분할로 배터리 신설법인이 설립될 예정이며, 테슬라 전기차 관련 배터리 수주 확보 및 바이오 원료를 활용한 친환경 합성수지 생산 등으로 성장세 기대.
SK이노베이션(096770) :: 리튬 관련주
기업개요
- 이후 2009년 10월 윤활유 사업과 2011년 1월 석유 및 화학사업을 분할하여 각각 SK루브리컨츠, SK에너지, SK종합화학을 설립, 중간지주사의 역할을 담당하고 있음.
- SK이노베이션은 이에 석유개발사업과 배터리 및 소재사업, 사업지주사업을 주요 사업으로 영위하는 가운데 자회사를 통해 석유사업 및 화학사업, 윤활유 사업을 영위 중이며, 리튬 관련주임.
실적 및 분석
- SK이노베이션은 전기자동차 등의 호조에 따른 중대형 배터리 사업의 성장에도 불구, COVID-19 확산에 따른 수요 부진 및 국제유가 급락으로 석유개발, 윤활유 사업 부진하여 전년 동기 대비 매출감소.
- 매출액을 상회하는 매출원가 부담 및 판관비 증가 등으로 전년동기대비 영업이익 적자 전환하였으며, 지분법 손실 및 기타 영업외 수지 저하 등으로 순이익 역시 적자전환.
- SK이노베이션은 COVID-19 백신 기대감 등으로 국제유가 회복에 따른 석유개발, 윤활유 사업의 매출 감소 둔화 및 배터리 사업의 성장으로 외형 회복세 기대되며, 원가율 개선으로 적자구조 개선 예상.
삼성SDI(006400) :: 리튬 관련주
기업개요
- 삼성 SDI은 전지사업 중심의 사업 포트폴리오 구축을 위해 2016년 2월 케미칼 사업부를 물적분할하여 4월 롯데케미칼에 매각하였음.
- 자동차전지 사업은 BMW, 크라이슬러, 마힌드라 등 유럽/북미 주요 OEM 업체를 중심으로 수주를 확보하고 있음.
실적 및 분석
- 삼성SDI은 COVID-19의 확산에도 서버용 D램 반도체 소재의 수요 호조와 애플, 삼성 등 신제품 출시 효과, 미국향 ESS의 수출 증가 등으로 매출 규모는 전년 동기 대비 확대.
- 원가구조 저하의 영향으로 영업이익률 전년 동기 대비 하락, 기타수지 저하 및 지분법수익 감소 등으로 순이익률도 전년동기대비 하락.
- 삼성 SDI은 글로벌 전기자동차의 수요 확대 및 EV용 배터리의 유럽 고객사향 공급물량 확대, ESS용 배터리의 해외 호조 등 중대형 전지를 중심으로 외형 성장세 이어갈 듯.
에코프로비엠(247540) :: 리튬 관련주
기업개요
- 사업부문은 2차 전지산업과 환경산업으로 분류되며 2차 전지산업은 리튬 이차전지 부문에, 환경산업은 대기오염 방지 및 사후처리 부문에 특화되어 있음.
- 에코프로는 글로벌 과점체제인 NCA 양극재 시장에서 스미토모 메탈 마이닝에 이어 세계 2위의 CAPA를 보유하고 있으며, 시장지배력을 확대하고 있음.
실적 및 분석
- 에코프로는 COVID-19 확산에도 정부의 대기환경보전법 개정에 따른 대기오염방지시설 구축 등으로 수요 증가하여 온실가스 및 대기환경 플랜트 등의 매출 호조로 전년 동기 대비 외형확대.
- 원가율 개선에도 경상연구비, 급여 등의 판관비 증가하여 전년동기대비 영업이익률은 하락하였으며, 기타 영업외 수지 개선 등으로 순이익률은 전년도 수준에 정체됨.
- 에코프로는 정부의 친환경 정책 등으로 대기오염방지시설 등에 대한 수요 확대 및 중국 상해 법인 설립을 통한 수출판로 개척 등으로 성장세 예상되며, 수익성 역시 원가절감 등으로 상승 전망.
엔에스(217820) :: 리튬 관련주
기업개요
- 2 차 전지용 패키징, 디게싱 공정의 전 장비를 제작할 수 있으며, 주요 매출처는 LG화학, SK이노베이션 등 국내 대기업과 완샹, 텐진 EV 등 중국 로컬업체이며, 리튬 관련주임.
- 엔에스는 패키징 공정기술, 레이저 스캐너 제어기술, 자동 물류 제어기술 등과 가격 경쟁력을 바탕으로 국내에서 외산 장비를 대체한 업체이며, 리튬 관련주임.
실적 및 분석
- 엔에스는 주력시장인 중국에서의 높은 판매 증가세와 SK이노베이션의 헝가리 2차 전지 관련 설비의 수주 증가로 전년동기대비 큰 폭의 매출 성장.
- 큰 폭의 매출 성장에 따른 원가 및 판관비 부담의 완화로 영업이익률 전년동기대비 상승, 법인세 증가에도 순이익률도 전년동기대비 상승.
- 엔에스는 국내외 경기침체에도 전기차 시장의 확대에 따른 중국의 2차전지 수요 증가, 국내 업체들의 추가 증설 기대 등으로 매출 성장세 이어갈 듯.
엘앤에프(066970) :: 리튬 관련주
기업개요
- 2016년 2월 세계 2차전지 시장의 성장에 효율적으로 대처하고 글로벌 사업 경쟁력을 강화하기 위해 자회사 엘앤에프 신소재와 흡수 합병하였음.
- 엘앤에프는 종속회사로는 2 차 전지용 양극 활물질 생산하는 무석광 미래 신재료 유한공사와 정보, 전자, 화학 관련 소재 제조, 판매하는 제이에이치 화학공업(주)이 있음.
실적 및 분석
- 엘앤에프는 중국법인의 부진에도 LG화학, 삼성 SDI 등 주요 고객사향 2차 전지 양극 활물질의 수주 증가에 힘입어 매출 규모는 전년 동기 대비 확대.
- 외형 성장의 영향으로 원가구조 개선된 가운데 판관비 부담도 완화되며 영업이익 및 순이익 전년동기대비 흑자 전환하였음.
- 엘앤에프는 ESS 물량 회복 및 SK이노베이션 EV향 공급 확대가 기대되며, 하이니 켈 양극재의 생산 시작 등으로 외형 신장 이어갈 듯.
포스코케미칼(003670) :: 리튬 관련주
기업개요
- 내화물(제조 및 공사)과 생석회는 모기업인 포스코의 철강 생산에 필수적인 소재로 주 거래처인 포스코에서 비교적 안정적인 매출이 발생하고 있음.
- 포스코케미칼은 2차전지소재 사업의 비중이 확대되는 가운데 OCI와의 합작을 통해 과산화수소를 생산하는 공장을 2022년 경에 완공할 예정으로 사업영역 다양화 중.
실적 및 분석
- 포스코케미칼은 주력 내화물 부문과 라임 케미컬 부문의 부진에도 2차 전지 소재인 음극재, 양극재 수주의 양호한 증가로 전년 동기 대비 매출 소폭 증가.
- 원가율 상승으로 영업이익률 전년동기대비 하락, 법인세 감소에도 관계기업 피엠씨텍의 지분법 손실로 순이익률도 큰 폭 하락.
- 포스코케미칼은 글로벌 경기회복세와 철강재 수요 증가에 따른 내화물 및 라임 케미컬 수주 증가, 2차 전지 시장 성장에 따른 음극재 수요 증가로 매출 성장 전망.
코스모화학(005420) :: 리튬 관련주
기업개요
- 국내 유일의 이산화티타늄 및 황산코발트 제조업체로서, 국내 아나타제 이산화티타늄 시장에서 높은 시장지배력 및 경쟁력 확보하고 있음.
- 연결대상 종속기업으로 기능성 필름 및 2차전지용 양극활물질 등을 제조, 판매하는 코스모신소재(주)와 코스모촉매(주), 코스모에코켐(주)을 보유하고 있음.
실적 및 분석
- 임대 및 운송용역 매출 증가에도 주력제품인 이산화티타늄의 국내외 판매 부진 및 판가 하락으로 전년대비 매출 규모 축소됨.
- 인건비 증가로 판관비 부담 확대되었으나 원가구조 개선으로 전년대비 영업이익 흑자전환, 파생상품평가손실 증가로 순손실 규모는 확대.
- 글로벌 경기 회복에 따른 전방 산업의 업황 개선으로 이산화티타늄 수요 증가가 예상되며, 전기차 시장의 성장세와 함께 이차전지향 황산코발트 수요도 증가하며 매출 성장 전망.
쎄노텍(222420) :: 리튬 관련주
기업개요
- 세라믹 소재 기술을 기반으로 세라믹 비드, 분체, 플럭스 제조업을 주력사업으로 영위하며, 세계 70여 개국 200개 이상의 업체에 납품하고 있음.
- 세라믹 비드는 광산, 페인트, 잉크, 제지 등 각 산업에서 쓰이는 대형분쇄기(Mill) 내부에 들어가 고속으로 회전하며 광물, 안료, 석회석 등을 분쇄하는 제품임.
실적 및 분석
- 주력 세라믹 비드의 국내외 판매 부진하며 전년대비 매출 규모 축소, 원가율 상승으로 영업손실 규모 전년대비 증가, 법인세 증가로 순손실 규모도 증가.
- 순손실 기록에 따른 자기자본 규모 축소로 제안정성 지표 전년대비 저하되었으며, 차입금의존도 과중한 수준을 보임.
- 글로벌 경기 개선 기대와 이에 따른 제조업 전반의 생산 증가, 전방산업 다각화 및 사용처 확대 등으로 매출 회복세 보일 듯.
필옵틱스(161580) :: 리튬 관련주
기업개요
- 주요 제품은 OLED 레이저 장비의 레이저 커팅장비, 레이저 Lift off 장비와 2차전지 레이저 장비의 노칭(Notching) 모듈 장비가 있음.
- 주요 고객사로는 삼성디스플레이, 삼성SDI 등이 있으며, 연결대상 종속기업으로는 (주)필머티리얼즈, Philoptics Vietnam Co., Ltd. 등이 있음.
실적 및 분석
- OLED 디스플레이 레이저 장비의 수주 호조와 함께 신규 자회사인 필에너지의 견조한 성장 등으로 외형은 전년대비 신장.
- 양호한 매출 신장으로 원가구조 개선된 가운데 판관비 부담도 완화되며 영업이익 및 순이익 전년대비 흑자전환하였음.
- 전방 디스플레이 산업의 업황 개선 및 고해상도 OLED용 FMM의 국산화, 삼성SDI와의 협업 강화를 통한 2차전지 부문의 매출 기여 본격화 등으로 외형 성장세 지속될 듯.
* 주의 - 본 자료는 투자를 유도할 목적으로 작성된 것이 아니라 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료 입니다. 본 자료는 신뢰할 만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 감사합니다.