수정은 기한이며 깊을 수 있습니다.

수정은 기한이며 깊을 수 있습니다.

 

요약

• 주식 시장은 역사적으로 과대 평가됩니다.
• 주식 시장은 장기 차트에서 과매수됩니다.
• 대형 주가지수는 20%-30%를 쉽게 수정할 수 있으며, 특정 밈과 좀비 주식은 훨씬 더 나빠질 수 있습니다.
• 연준은 언제나 그렇듯이 우리가 얼마나 깊은 하락을 보았는지에 중추적인 역할을 할 것이며, 테이퍼를 면밀히 지켜볼 것입니다.
• 자산 배분 정책의 하이엔드에 현금을 신속하게 조달합니다.
• 이 아이디어는 내 개인 투자 커뮤니티의 구성원과 더 깊이 논의되었다, 안전 투자의 마진.

게티 이미지를 통해 anton5146/E+

투자를 살펴보면 위험이 무엇인지 묻는 것으로 시작해야 합니다. 맥락에서 볼 때, 우리는 종종 미국의 시가 총액의 대부분을 나타내는 광범위한 S&P 500(SPY)을봅니다.

작년에 나는 주식 시장이 매우 과대 평가 될 수 있다고 경고했다. 나는 주식과 ETF를 따기에주의를 촉구했다. 또한테슬라(TSLA),비트코인(BTC-USD),인베스코 청정에너지ETF(PBW),방주이이노베이션ETF(ARKK)를추천했기 때문에 우버 부담이 아닙니다.

오늘날 주식 시장은 메메 주식과 좀비 주식을 포함하여 광범위하게 과대 평가되고 있습니다. TINA에 대한 투자자 아이디어 -대안이 없다, FOMO - 누락의 두려움, 그리고 "딥을 구입"연준의 자극의 뒷면에 1 년 이상 일했다.

이제 자극이 줄어들기 시작할 태세를 갖추게 되었으므로 역사를 되돌아볼 수 있습니다. 우리는 전에이 게임에 왔다. 아직 까지 고르지 못한 주식 시장이 임박할 것으로 예상합니다.

S&P 500 밸류에이션

나는 새해 를 전후로 주식 시장에서 과도한 평가에 대해 이야기했다. 여기 우리가 지금 서 있는 곳에 관한 것입니다.

나는 뛰어난 방법론을 가지고 있다고 믿는 크레스트 몬트에 특별한주의를 기울입니다. 여기에 결합 된 모습입니다.

분명히 밸류에이션은 1999년처럼 파티를 하고 있습니다. 여기에는 (문자 그대로) 대여된 좀비가 포함됩니다. 문제는 파티가 얼마나 오래 지속될 수 있고 어떤 회사가 가장 어려운 추락을 할 것인가하는 것입니다.

나는 전체 기술 중심의 혁신, 청정 에너지, AI, IoT, 자동화 및 신흥 우주 경제 테마를 좋아하지만, 대형 캡 주식의 대부분은 앞서 있다. S&P 500의 밸류에이션은 이를 반영합니다.

금리가 더 이상 낮아질 가능성이 있기 때문에 역사적 기준에 따라 주식이 공정한 평가로 돌아갈 것이라고 믿는 데 어려움을 겪을 수 있지만, 양적 완화는 주가가 대형주 지수에서 20%에서 30%로 떨어질 수 있습니다. 특정 밈 카테고리와 좀비 주식은 더 악화 될 수 있습니다.

S&P 500의 기술적 관점

이것은 월간(SPY)차트입니다. 무엇이 당신을 뛰어?

지금 어떻습니까?

수정은 불가피합니다. 당신이 여기 쫓는 경우 당신은 불장난.

그러나, 당신이 뜨거운 좋아한다면, 입술이 타지기 전에 퍼프 좀 더 시가가있을 수 있습니다.

슈터의 일일 차트는 보정이 아직 시작되지 않았음을 보여 주지만 거꾸로 남아있는 공간이 거의 없습니다. 다시 말하지만, 스윙 거래에 매우 능숙하지 않는 한, 특히 한 달 이내에 측정 된 움직임, 여기에 체이서가 되기 힘든.

슈터와 저는 모두 S&P 500 보정을 약 350개에서 300년 정도의 낮은 수준으로 보여주고 있습니다. 많은 연준 테이퍼의 크기와 속도에 따라 달라집니다.

연준은 어떻습니까?

연준의 대차대조표 확장과 주식 시장에 미치는 영향의 상관관계를 부인할 수 없습니다. 연준이 2014년 대차대조표를 평평하게 했을 때 주식 시장은 2년 동안 고르지 못했습니다.

그 다음에는 값싼 유가가 주식을 밀어 올렸습니다. 그러나 연준은 대차대조표를 완전히 축소하기 시작했고 2018년에는 두 번의 대규모 변동성을 얻었습니다. 2019년 9월, 리포지토리 시장이 붕괴되고 QE가 다시 시작되어 다시 주식이 상승했습니다.

그런 다음 COVID-19 는 역사상 가장 큰 경제 충격 중 하나를 일으키는 히트. 연준의 대응은 경제적 피해를 초과하는 대규모 구제금융이었습니다. 그 폭발적인 충격과 경외심에 대한 반응은 이후 주식 시장을 옮겼습니다.

연준은 이제 테이퍼에 대해 이야기하는 것에서 테이퍼 시기에 대해 이야기하는 것으로 옮겨갔습니다. 합의는 곧 확장을 평평하게 하는 것입니다. 동시에, 우리는 역사적인 평가에 장기 차트에 과매수. 무엇이 잘못 될 수 있습니까?

흥미롭게도, 오랜 만에 처음으로 마진 부채가 조금 씩 씩씩해졌습니다.

빨간색 줄의 바닥 근처에 있는 작은 진드기는 단지 블립일 수 있습니다. 또는 악어 턱이 닫히기 시작하는 징조일 수도 있습니다. 최근 몇 주 동안 유동성이 감소할 조짐이 나타나고 있습니다. 올해 말이나 내년 초로 달러가 약 $96로 상승하면 주식은 큰 역풍을 맞습니다.

지금 투자 조치

아주 간단하게, 자산 할당 계획의 보수적 인 가장자리에 현금 수준을 올립니다. 당신이 은퇴하고 본질적으로 보수적 인 경우, 가장 약한 위치를 트리밍하여 50 %로 현금을 올리는 것은 좋은 생각이다.

만약 당신이 더 공격적인, 다음 20% 현금의 전쟁 가슴에 램핑 은 지난 해 가장 매력적인 장기 보유 및 약한 실적을 손질 하 여 많은 의미가. 종종 성과는 포트폴리오의 약점을 식별하는 간단한 방법입니다, 하지만 분명히, 그것은 항상 그렇게 쉬운 일이 아니다.

요컨대, 자산 할당을 강화. 먼저 위험 관리.