8 월에 금을 재생하는 방법

8 월에 금을 재생하는 방법

 

게티 이미지를 통해 페르그레고리 /아이 스톡

 

우리는 마지막으로 봄에 금의 계절성을 보았습니다. 나는 금이 4 월에 펌프하고 5 월에 덤프하는경향이 있음을 언급했다. 우리는 이것이 예상대로 일어났다는 것을 알 수 있지만, 올해 약간의 지연으로 6 월에 덤프가 발생했습니다.

 

(출처: 스톡차트)

GLD에 대한 참고 사항

나는 SPDR 골드 트러스트(GLD)를사용하는 것을 주목, 그것은 매우 액체로, 꽉 옵션 스프레드와 함께. 나는 주로 GLD를 거래한다. 또 다른 좋은 무역 선택은 iShares 골드 트러스트(IAU)이며,이는 약간 덜 액체입니다. ETF를 통해 실제 금에 투자하려면 스프로트 물리 골드트러스트(PHYS)를확인하십시오. 과거에 GLD와 PHYS의 차이점에 대해 썼는데, 금에 투자하기 위해 차량을 결정하지 않은 경우를 대비하여 글을 썼습니다.

GLD 갭

오늘 우리는 금의 여름 계절을보고 싶어요. 그러나 우리는 금의 8 월 계절에 도착하기 전에, 차트에서 중요한 이벤트를 살펴 보자 - 가장 최근의 지역 격차:

(출처: 전자 무역)

표시된 ag*와 오늘 방금 발생한 간격을 제외한 모든 영역 간격이 채워져 있습니다. 정의에 따라 모든 영역 간격이 채워지고 90%는 한 달 이내에 채워야 합니다. 중요한 것은, 개방 된 영역 격차는 우리에게 가격 목표를 제공하고, 따라서 Jul29 갭 업 후 풀백이 예상되었다. 내 백스터에 따라, 이러한 격차는 당신이 갭 후 보유하는 경우 이익보다 더 많은 손실로 이어질 하는 경향이 :

(출처: 데이먼 베리얼; 티인고의 데이터)

그러나 가장 최근의 격차는 다운 영역 격차로, 이는 가격이 그 격차를 채우기 위해 올라갈 것임을 의미합니다. 다운 지역 격차는 딥 구매 이자를 나타냅니다. GLD의 다운 영역 격차가 아직 채워지지 않았기 때문에, 우리는 몇 가지 추가 거꾸로 이익의 높은 확률로 여기에 긴 위치를 복용 평가 할 수 있습니다. 오픈 영역 격차는 $168.20 가격 목표를 가지고 있으며, 이는 즉각적인 1.4% 상승을 의미합니다.

 

데이터로 돌아가면 최근의 격차가 발생할 가능성이 있습니다. GLD는 이중 빨간색 촛대가 격차를 줄인 후 위쪽으로 이동하는 경향이 있으며 평균 6 일 만에 갭 가격 목표를 통과합니다. 더 자주, 이러한 격차는 이익의 3 ~ 4 주를 가리킵니다. 이 경우 데이터는 가격 목표와 합리적으로 잘 맞습니다: 이러한 3주 간의 간격 후 간격 간격 에 대한 평균 이동은 1.9%입니다. 내 데이터에 따라 최적의 갭 거래 전략은 18 일 동안 의 하락 간격 후 긴 위치를 취하는 것입니다, 이는 또한 우리가 아래에 논의 할 강세 8 월 계절과 함께 meshes:

(출처: 데이먼 베리얼; 티인고의 데이터)

여름 계절

앞서 암시했듯이, 이 긴 신호 타이밍은 금의 여름 계절성에 부합합니다. GLD는 7월을 그린에서 약 65%의 시간동안 종료하며 평균 이득은 $5.00입니다. 이 계절 패턴은 7 월에 밖으로 재생 된 것 같았다, 비록 이득은 예상 보다 작았다. 그럼에도 불구하고 GLD는 이 시점에서 계절적 기대 내에서 거의 거래되고 있으며, 이는 역사가 반복될 가능성이 있음을 보여준다.

(출처: 데이먼 베리얼; 티인고의 데이터)

8 월, 지금까지, 평면입니다. 그러나 8 월은 7 월보다 GLD에 대해 훨씬 더 신뢰할 수 있으며, 69 %의 시간이 있습니다 . 8 월의 평균 이득은 $5.61이며 평균 손실은 $ 3.30이며 거의 2:1의 위험 / 보상을 제공합니다. 8월까지 GLD 보유에 대한 우리의 예상 가치는 긍정적 이기 때문에 통계적 관점에서 의미가 있습니다.

 

GLD의 가장 큰 봉우리 (2011 년과 2020)는 8 월에 만들어졌습니다.

매크로 팩터

포워드 EPS의 추정치에 따르면 주식의 밸류에이션은 기본 펀더멘털, 즉 수익에서 멀어지게 되었습니다.

출처: 팩트셋

반면 금은 올해 11% 이상 하락하는 비교적 저렴해 보입니다. 지난 몇 년 동안 관찰한 것에서 금은 투자자의 보수적 기반을 유치하는 경향이 있으며 특히 자본을 보호하려는 사람들을 끌어 들입니다. 비싼 시장에서, 따라서 상대적으로 낮은 금 가격은 따라서 금에 빛을 비춥니다 (그리고 GLD, 확장) 그들의 주식 시장 이익을 마이그레이션에 대한 명백한 대상으로. 즉, 주식 시장 이익 증가에 상응하는 금 수요가 급증할 것으로 생각합니다.

실제로 금에 대한 많은 매크로 이들은 일반적으로 시장과 경제에 대한 근본적인 이들에 의존합니다. 내가 최근에 쓴 바와 같이,c19 변종 (델타 와, 더 최근에, 람다)는 잠재적 인 재잠금의 부정적인 경제적 결과로 인해 시장 보정 촉매입니다. 금은 시장 위험이 증가하는 시기에 안전한 피난처로 여겨지므로 c19 백신 회피뿐만 아니라 돌연변이는 금에 대한 강세로 볼 수 있습니다.

두려움과 탐욕 지수에 따라 두려움이 증가하고 있습니다.

 

(출처: CNN 비즈니스)

저는 수년간의 금 분석을 통해 감정과 계절성이 금에서 가격 작용의 가장 신뢰할 수 있는 동인이라는 것을 배웠습니다. 두려움도 증가하는 시기에 역사적으로 강력한 금달에 접어들면서 스마트 한 매수 시점처럼 보입니다. 나는 한 달 동안 의 지위를 취하고 다음 달에 내 분석을 업데이트 할 것입니다.

무역

격차와 계절 적 전략에 대한 가리키는으로 약 $9 8 월 말 / 9 월 초까지 여기에서 거꾸로, 나는 9 월 만료 날짜와 함께 확산 황소 넣어에 다리를 하고 싶습니다. 다음은 연극입니다.

1. 판매 9월19 $175 넣어
2. 구매 9월19 $165 넣어

제가 이 전략에 뛰어들고 싶은 이유는 차익거래 기회를 만드는 것입니다. 우리는 판매를 통해이 작업을 수행 $175 먼저 두고 구입 $165 간격이 채우면 보호 넣기. 그 후, 우리는 만료 될 때까지 개최됩니다. 옵션 가격 계산에 따라, $165 풋은 갭이 채우면 각각 약 90 센트의 비용이 들지만 현재 는 $ 2.70의 비용이 듭니다. 와 함께 $175 가치가되는 두고 $9.95, 전체 전략은 따라서 옵션의 집합 당 프리미엄에 약 $900을 제공하도록 설정되어 있습니다. 따라서 GLD가 $161 이하로 떨어지는 경우에만 손실을 경험할 수 있지만, $165가 길기 때문에 차익 거래 플레이인 $165 미만의 손실을 경험하지 못합니다.

이 전략의 이러한 위험은 간격이 채우지 않으면 실현됩니다. 우리는 격차가 채울 때까지 차익 거래 플레이를하지 않습니다. GLD가 공백 후에도 계속 하락할 경우, 이는 가능하지만 통계적으로 가능성은 낮지만, 짧은 풋 옵션은 GLD 주식을 보유하는 것과 동일한 손실 프로필에 노출됩니다. 따라서 위험 회피인 경우 이 플레이의 긴 부분이 우리의 단점 보호이므로 전체 스프레드를 바로 여는 것을 고려할 수 있습니다.

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