인텔 주식 지금 구매 또는 판매? 알아야 할 사항

인텔 주식 지금 구매 또는 판매? 알아야 할 사항

 

게티 이미지를 통해 JHVEPhoto / 아이 스톡 에디토리얼

 

기사 논문

반도체 산업에는 최근 몇 년 동안 매출 과 수익 성장 창출과 관련하여 매우 잘 해온 다양한 회사가 포함되어 있어 주가가 크게 상승했습니다. 인텔 코퍼레이션(INTC)은 이러한 회사 중 하나가 아니지만, 주로 막대한 무료 현금 흐름과 낮은 밸류에이션 덕분에 주식은 여전히 견고한 투자가 될 수 있습니다. 지난 몇 개월 동안 가파른 가격 하락에 따라 주식은 투자 또는 단기 거래에 적합한 주식을 만들 수있는 수준에서 거래됩니다.

 

인텔 주가

인텔은 지난 10년 동안 배당금 이전대비 140% 상승했지만, AMD(AMD), 엔비디아(NVDA) 및 기타 반도체 회사가 같은 기간에 납품한 수익과 비교할 때 창백합니다. 물론 이러한 저조한 실적은 인텔의 비즈니스 성장이 다른 많은 세미 주식보다 현저히 약하다는 사실로 설명할 수 있습니다. 그 위에, 인텔 공사는 지난 몇 년 동안 여러 확장에서 혜택을 하지 않았다, 다른 많은 주식과는 달리. 이, 총, 인텔에서 현재 거래 하는 이유 $54, 최대 8% 전년 대비, 하지만 또한 이상 20% 4 월에 명중 된 52 주 높은 아래.

2021년 주당 순이익 추정치인 $4.80을 기준으로 주가는 11.2배의 수익 배수로 매우 저렴해 보입니다. 현재 애널리스트 가격 목표 평균은 $63이며, 이는 배당금 전인 내년에 15%-20%의 상승을 의미합니다. 이것이 구체화된다면 인텔은 현재 가격으로 매력적인 선택이 될 것입니다.

인텔 주식 예측

단기적으로는 감정과 시장 심리가 큰 역할을 하는 다양한 요인에 의해 가격이 좌우됩니다. 따라서 주식이 앞으로 한 달 또는 3 개월 에 거래 될 곳을 예측하는 것은 불가능합니다. 인텔은 지난 3 년 동안 범위에서 이동 하고있다 주의 가치가 보인다. 주식은 정기적 인 기복을 경험하는 경향이, 주로 최고와 $60s, 그리고 최저는 정기적으로 명중되는 $40:

출처: 알파 찾기

이 범위를 거래하는 것은 매우 수익성이 될 수 있습니다, 발음 가격 스윙은 타이밍이 견고한 경우 거대한 수익을 허용으로. 2020년 가을에 40대 주식을 매입했다면, 예를 들어 몇 달 만에 50%를 벌었을 것입니다. 정기적으로 발생하는 것 같은 한 가지 패턴은 실적 보고서 이전 몇 주 동안 인텔의 주식이 상승한 후 실적보고 후 격렬하게 매각된다는 것입니다. 인텔이 가장 최근의 분기 실적을 보고했을 때 약 6%의 매도가 발생했는데, 이는 회사가 주당 수익과 수익에 대한 추정치를 이기면서 나쁘지 않았습니다. 그러나 시장은 이번 분기에 대한 소프트 가이던스를 좋아하지 않아 주가가 하락한 이유를 설명합니다. 비슷한 방식으로, 주식은 반복적으로 이전 실적 보고서에 따라 떨어졌다, 주로 인해 곧 분기에 대한 관리 의견, 프로세스 지연, 기타. 이러한 매도 후 최저치를 매입할 수 있었을 때, 한동안 주식을 보유하고 시장이 다시 주식을 입찰하기 시작하면 이익을 팔아 매력적인 수익을 창출할 수 있었습니다. 이 전략을 시도하는 사람들에게는 앞으로도 같은 패턴이 지속될 것이라는 보장은 없다는 점에 유의해야 합니다.

 

장기적인 지평을 가진 사람들을 위해, 인텔뿐만 아니라 자세히 볼 가치가있을 수 있습니다. 이 회사는 올해와 2022년에 많은 성장을 경험하지 못할 것이며, 프로세스 지연으로 인해 AMD와 엔비디아에 비해 시장 점유율 손실이 발생할 수 있지만 이는 인텔의 종말을 의미하지는 않습니다. 애널리스트들은 현재 인텔이 2023년에 성장 궤도에 다시 진출하기 시작할 것으로 예상하고 있으며 장기적인 전망도 나쁘지 않습니다. INTC는 그 규모로 인해 엔비디아, AMD 및 기타 소규모 반 기업이 성장하고있는 속도로 성장하지 않을 것입니다. 많은 수의 법칙에 따르면 연간 매출이 700억 달러에 달하는 기업은 연간 매출 130억 달러만 창출하는 AMD와 같은 회사에 비해 10% 또는 20%를 추가하는 데 훨씬 더 어려워질 것입니다. 그러나 인텔을 낮은 시작 평가와 배당금 및 주식 환매의 영향으로 인해 견고한 장기 투자로 만들기 위해 특별한 성장률이 필요하지 않습니다. 인텔은 막대한 규모와 현금 소 사업부 덕분에 사업에 막대한 투자를 했음에도 불구하고 연간 150억~200억 달러의 무료 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 지난 4분기 동안 INTC는 자본 지출에 160억 달러를 추가로 지출했음에도 불구하고 FCF를 160억 달러 이상으로 창출했습니다. 160억 달러의 자본 지출은 AMD와 엔비디아가 지출하는 자본 지출의 10배와 동일합니다. 애리조나에서 팹에 200억 달러를 지출하여 미국에서 칩 제조 능력을 확대하는 인텔의 전략은 결국 상환해야 하며, 특히 중국과의 무역 갈등과 무역 혼란이 지속될 경우 결국 성과를 내야 합니다. 비슷한 방식으로 인텔은 연구 개발에 있어 동료를 쉽게 능가합니다.

 

YCharts의 데이터

 

인텔과 같은 베헤모스의 성장이 느리지만, 지금과 같이 동료가 제품을 개발하고 개선하는 데 지불하는 것은 결국 결실을 맞을 것입니다. 인텔이 연간 수십억 달러를 투자함으로써 제품 개선, 용량 확장 등을 추진할 때 다시 는 궤도에 돌아오지 않을 것으로 보입니다. 결국, 인텔이 다루는 시장이 계속 성장하기 때문에, 특히 다시 성장을 허용해야하므로 시장 점유율 이익은 성장의 필요성조차되지 않습니다. 인텔이 이러한 투자를 고려한 후에도 대규모 무료 현금 흐름을 생성한다는 사실은 INTC가 재정적으로 매우 견고하다는 것을 보여줍니다. 이러한 무료 현금 흐름은 또한 회사가 전략적 근거가있는 곳에서 인수를 할 수 있도록해야하며, 인텔은 또한 주주 가치도 혜택을 누릴 주주 수를 줄이는 데 노력할 수 있습니다.

 

INTC 배당금

인텔의 무료 현금 흐름은 또한 그것의 배당금에 사용할 수 있습니다., 그 동료에서 인텔을 차별화. 현재 가격에서 인텔은 배당금을 2.6%로지급하며, 이는 오늘(1.3%) S&P 500(SPY)에서 얻을 수 있는 수익률의 두 배입니다. 연간 배당금이 6%-7% 범위의 증가와 29%에 불과한 배당금 지급률과 결합된 인텔은 견고한 배당 성장 선택처럼 보입니다. INTC의 무료 현금 흐름을 기준으로 현금 배당 지급률은 ~35%로 높은 지급률과는 거리가 멀다. 인텔은 광범위한 시장의 두 배에 달하는 수익률을 계속 제공하면서도 대규모 자본 조달, R&D에 대한 자금을 계속 조달할 수 있으며 인수, 매수 또는 부채 감소를 위한 잉여 현금 흐름이 100억 달러에 달할 수 있습니다. 인텔은, 그것의 동료에 비해, 확실히 느리게 움직이는 거 대 한, 하지만 그것의 거 대 한 현금 흐름 은 금융 화력과 유연성을 많이 제공. 무엇보다도, 이것은 인텔이 동료에 대해 할 수없는 평균 이상의 배당 성장 플레이가 될 수 있습니다.

인텔은 과대 평가?

오늘날 INTC는 11배의 순이익으로 다른 세미 주식에 비해 큰 할인으로 거래되고 있으며 광범위한 시장에 비해 거래됩니다. INTC의 역사적인 중간 수익 배수는 13-14이며, 따라서 지금 역사적인 범위의 낮은 끝에 거래를 공유합니다. 어느 정도, 이것은 2021 년과 2022 년에 소득 성장이 매력적이지 않을 것이라는 사실에 의해 정당화 될 것으로 보이지만, 다른 한편으로는, 글로벌 칩 부족과 세미 주식에 찬성 하는 대규모 재정 부양과 함께, INTC는 지금까지 정상적인 평가 범위 이하로 거래되고 있는 주목할 만한 것 같다. YCharts에 따르면 현재 장기 성장률 컨센서스 추정치는 약 5%로 지나치게 매력적이지 않습니다. 그러나 이를 순이익이 11배만 낮고 배당금 수익률이 2.6%에 불과한 수익률을 합산하면 수익률은 여전히 견고할 수 있습니다. 지속적인 평가에서도 결국 7%-8% 범위의 수익률로 이어질 수 있으며, 여러 확장 역풍이 발생할 경우 수익률이 더 높아질 수 있습니다.

인텔 구매, 판매, 또는 보류?

위에서 언급 했듯이 인텔은 다음 몇 주 동안 포스트 실적 주가 하락을 되돌리는 경향이 있으며, 이는 향후 2 개월에도 있을 수 있습니다. 다른 한편으로는, 지난 몇 년 동안 최고의 진입점은에 있었다 $40s, 이는 때때로 방문 했다, 따라서 인텔에서 메가 저렴 보이지 않는 $54. RSI(상대 강도 지수)는 현재 40대이며, 이는 과매도 된 영토에 있지 않으므로 올 수도 있거나 오지 않을 수도 있는 더 나은 진입점을 기다리는 것이 합리적일 수 있습니다.

 

장기 지향적 인 투자자의 경우 인텔은 오늘날 미결제 구매가 아니지만 투자자가 현재 평가에서 구입할 때 결국 높은 한 자릿수 수익을 볼 가능성이 매우 큽습니다. 우리는 지난해와 올해 초에 $40에 몇 번 주식을 추천했는데, 이는 다음 달에 매력적인 이익을 허용했습니다. 50대 중반에주식은 과대 평가와는 거리가 멀다고 생각하지만, 나는 그들을 명확한 매수로 여기지 않는다. 그들은 투기적 인 매수 또는 현재 가격에 보류 될 수 있습니다.